Опционный индекс «Черный лебедь» шлёт предупреждения, Wall Street игнорирует их.

Сегодня Reuters пишет, что Опционный индекс «Черный лебедь» может сигнализировать о росте спроса со стороны инвесторов для защиты от обвала фондового рынка, но аналитики Уолл-стрит видят мало причин для паники.

Индекс SKEW находится вблизи 14-месячного максимума. Он отслеживает подразумеваемую волатильность опционов без денег, то есть контрактов, которые требуют значительного движения на рынке, прежде чем они вступят в игру, на индекс S&P 500. 

В понедельник индекс Skew достиг 136,56, самого высокого уровня с октября 2018 года. Последний раз он торговался на 134,37.

Этот индекс также называют индекс Черного лебедя, что является отсылкой к книге «Черный лебедь» бывшего трейдера опционов Нассима Николаса Талеба, в которой рассматриваются потенциально катастрофические последствия непредсказуемых событий.

В сентябре 2014 года пиковое значение индекса было зафиксировано до падения индекса S&P на 7%.Тем не менее, инвесторы скептически относятся к полезности индекса как инструмента, который предсказывает обвал рынка.

«Да, рынки опционов с нетерпением ожидают следующего большого обвала в акциях США», - написал в среду в аналитической записке соучредитель DataTrek Николас Колас. «Но они делают это с 2014 года, и S&P почти удвоился за это время».

За последние шесть лет, период, отмеченный исключительно низкой волатильностью американских акций, среднее значение индекса Skew Index было всего лишь 130, на 10 пунктов выше, чем в среднем за десятилетие до этого.

Аналитики говорят, что индекс имеет ограниченное значение сам по себе.

«Мы осуществляем мониторинг стратегий волатильности, продолжительностью в 60 с лишним лет, для различных хедж-фондов, частных лиц, различных начинающих менеджеров, и ни одна из этих стратегий не использует его в качестве индикатора», - сказал Стюарт Бартон, управляющий партнер нью-йоркского инвестиционного консультанта Invest in Vol. 

Reuters пишет, что аналитики могут отмахнуться от повышенного уровня индекса, но это не значит, что на Уолл-стрит нет страха.

Потенциальные события на горизонте побудили инвесторов искать защиту от падения, сказал Майкл Пурвс, исполнительный директор Tallbacken Capital Advisors в Нью-Йорке.

Аналитики могут отмахнуться от повышенного уровня индекса перекоса, но это не значит, что на Уолл-стрит нет страха.

Потенциально движущиеся на рынке события на горизонте побудили инвесторов искать защиту от падения, сказал Майкл Пурвс, исполнительный директор Tallbacken Capital Advisors в Нью-Йорке.

Окажется ли этот спрос оправданным покажет время.