Платина, трежерис и рынок
Вчера обновлял прогноз по платине. Оказался прав, после пробоя 814-815 она еще неплохо поросла.
Но сам на этом зарабатывать не стал, так как побоялся в моменте достаточно сложного рынка. Во-первых, платина росла на росте индекса доллара. Во-вторых, Южноафриканский ранд был достаточно слаб. В-третьих, я ожидал коррекции на рынках и в нефти. В-четвертых, вышла плохая стата в Китае по продаже автомобилей. Но весь этот негатив платина проигнорировала :) .
На мой взгляд, это хороший бычий сигнал для металла. Но для покупки в долгосрок, с целями роста в десятки процентов, я подожду первой коррекции. Как видно из дневного чарта платины, последние коррекции валили метал все ниже:
Если же коррекция будет мягкой, то можно брать со стопом под ее дно и с целями уже сильно выше 900 долларов за унцию.
А теперь самое интересное, почему вдруг металлы так хорошо росли? Ведь в рост пошла не только (да и не столько) платина, рост показало и серебро и золото. Причем металл рос и на фоне укрепления доллара. Ниже сравнение динамики золота и DXY:
Как видно, металл рос активнее на падении доллара и практически не корректировался на его росте.
Но так ли слаб сам доллар или дело в чем-то другом? На вчерашнем и уже привычном росте фонды и нефти меня смутил "красненький" индикатор 10-летних облигаций США, доходность по ним никак не хочет расти! Хотя, казалось бы, зачем сидеть в консервативном инструменте, с доходностью практически равной инфляции? Да, рынок пока не ждет повышения ставки, но выход в район 2,8 - 2,9% годовых по трежерям был бы вполне логичен с учетом такого ралли на фондовом рынке.
Наложив график доходности трейжерис и значения S&P 500 видна вообще странная картина:
Крупные деньги не спешат вкладываться в рисковые активы. На якобы бычьем рынке происходит обратная ситуация, доходность самого надежного и ликвидного инструмента в мире - падает.
Поэтому я пока не верю в падение доллара и не собираюсь, например, покупать евро. Да, спекулятивно единая валюта может вырасти и до 1,15 (или выше), но с учетом столь сильной востребованности американский облигаций крупным капиталом, лезть туда опасно.
Но что с металлами? Мне кажется тут логика примерно та же, что и с ростом доходностью трежерис. Крупные деньги готовятся к очень сложному времени для рынков и пытаются защитить свои активы.
Поэтому я пока по большей части постою в стороне от лонгов (в том числе и промышленных металлов, держу только серебро) и поработаю от шорта нашего рынка, самого уязвимого на данный момент. На вечерке смог продать ришку и войти в шорт от 118310. Я как раз рассчитывал на снос стопов поставленных за хай (уровень 118170), но сам вошел явно рановато, можно было открыть шорт аж на 300 пунктов повыше! Посмотрим, может и самого сегодня отстопят :) . В шортах я крайне не люблю пересиживать убытки и режу лосей почти сразу.
Так же вчера шортил нефть и даше вышел с профитом из сделки. Пока нефть вошла в явную консолидацию и, на мой взгляд, крупный капитал перекладывается из лонгов в шорты. Но в этом случае обязательно будет вынос наверх со сносом стопов шортистов! Вот там я и попробую открыть шорт или же буду садится уже по ходу движения.
По серебру на самом деле примерно та же логика. Все ждут пониже, чтобы затариться. Как правило, рынок такие ожидания обламывает :).
интересно куда :)
У обычных россиян акций российских контор мало… У непростых — думаю, объемы куда больше, но смысл им сейчас продавать акции в стакан…
Их с деньгами на Западе больше не ждут…
А вот американский рынок (прежде всего, хайтек) сейчас куда более уязвим.
Акции на руках у закредитованных по самое не могу американцев… Небольшой рост безработицы — и полетит оно с горки…
Тем более, что монополия США во многих отраслях фактически разрушена Китаем…
Снижается нефтянка, сбербанк и мосбиржа, но там фактор большего числа нерезов в активе…
Но как только напугают физиков, они полетят камнем вниз. А я бы, на месте кукла, обязательно напугал физиков — держателей ВТБ, РусГидро и других «попсовых» бумаг. Причем лить такие бумаги могут залить оооочень низко и ооочень быстро, так как нерезиденты в них не пойдут, а у наших физиков сил не хватит развернуть тренд.
Вообще весь этот кипишь насчет фонда Baring Vostok как раз и сделан ради отъема активов. Сейчас, как я понимаю, фонд будет вынужден распродавать ту же Мосбиржу и цена вновь обновит лои. Как упадет еще на 10-15% ее с радостью купят наши олигархи.
А вот будем ли мы падать, или тупо в глухой боковик уйдем — еще вопрос…