Apple превышает прогнозы, но этого недостаточно, чтобы оправдать дорогую оценку компании
Показатели Apple за 1 квартал 2020 финансового года, длится с октября по декабрь 2019-го, изменения к аналогичному периоду прошлого года:
Выручка $91,8 млрд, +9%
EBITDA $28,4 млрд, +6,1%
Чистая прибыль $22,2 млрд +11,4%
Результаты отчетности — умеренно-позитивные.
Несмотря на превышение прогнозов, темпы роста финансовых результатов Apple являются средними для компаний американского рынка акций.
Остается загадкой, за счет чего акции Apple смогли прибавить в стоимости в 2 раза за последний год. Роста выручки и прибыли недостаточно для обоснования текущих мультипликаторов: P/E = 21,2, EV/EBITDA= 17,8.
Apple сохраняет эффективный и рентабельный бизнес, однако дорогая оценка и средние темпы роста бизнеса не позволяют акциям попасть в портфель по активной стратегии.
Текущий рейтинг — Hold
Следить за обновлениями по стратегии можно в нашем Telegram.
EBITDA $28,4 млрд, +6,1%
Чистая прибыль $22,2 млрд +11,4%
Результаты отчетности — умеренно-позитивные.
- Компании удалось нарастить продажи основного продукта iPhone на 8% до $56 млрд, аналитики ждали падения на 1%.
- Бум спроса на наушники Airpods позволил сегменту «носимых устройств» увеличить выручку на 37% до $10 млрд.
- Сегмент «услуги» показал рост на 17% до $12,7 млрд, что оказалось на 3% ниже ожиданий аналитиков
Несмотря на превышение прогнозов, темпы роста финансовых результатов Apple являются средними для компаний американского рынка акций.
Остается загадкой, за счет чего акции Apple смогли прибавить в стоимости в 2 раза за последний год. Роста выручки и прибыли недостаточно для обоснования текущих мультипликаторов: P/E = 21,2, EV/EBITDA= 17,8.
Apple сохраняет эффективный и рентабельный бизнес, однако дорогая оценка и средние темпы роста бизнеса не позволяют акциям попасть в портфель по активной стратегии.
Текущий рейтинг — Hold
Следить за обновлениями по стратегии можно в нашем Telegram.
Источник:
Осень 2019.
1. SP500 топчется в раздумьях на исторических хаях.
2. Трампу нужен бурный рост фондового рынка, и он напрягает ФРС, которая снижает ставку, а бонусомзапускает notQE
3. Акции Apple стоят $220 и байбеки нелогичны, НО низкая ставка и налоговые послабления для компании от Трампа и… байбеки пошли + фонды подтянулись в покупки. Компания с капитализацией за 1 трлн. потянула весь рынок вверх, о остальные тяжеловесы стали помогать.
В итоге SP500 +10%, акции Apple прибавили чуть меньше 50%, компания получила налоговые льготы — Трам и Кук рады!