Распадская ($RASP) - идея с потенциалом х2 от текущих?

Распадская ($RASP) - идея с потенциалом х2 от текущих?

Компания второй день подряд находится в лидерах падения. Основные причины такой динамики - низкая ликвидность, крепкий рубль (негатив для экспортеров), отсутствие отчетов (непонятно "что с экспортом").

После введения санкций на материнскую компанию Evraz, которая зарегистрирована в Великобритании, Распадская приняла решение не выплачивать дивиденды за 4кв 2021г. Кроме того, выделение из Evraz также пришлось отменить.

Тем не менее,
▪️ отмена дивидендов связана с технической невозможностью их выплаты, то есть временное явление;
▪️ дивидендная политика - не менее 100% FCF, если чистый долг/EBITDA составляет менее 1.0х (текущий чистый долг = 0);
▪️ расчетный дивиденд за 2022г даже с учетом укрепления рубля и вероятного падения объемов экспорта может составить не менее 80 - 100 руб. (~24% к текущей цене)
▪️ EV/EBITDA (текущая) ~2.80x, форвардная ~1.5x - самая дешевая компания в секторе

Ждем 500-600 руб. в течение 1 года.

Разбор по технике смотрите по ссылке.

screenshot-1.png

13:32
1743
0
Нет комментариев. Ваш будет первым!