Разворот или коррекция на SPY

Похоже в долларе мы видим короткое выдавливание. Это случилось когда ставки по 10y Treasure пошли вниз. (график)

screenshot-24.png

Скорее всего это отражает снижение инфляционных ожиданий, а значит рынок перейдет к риску (покупка Акций).

Когда рынок переходит к риску, реальная доходность начинает расти, что оказывает давление на доходность облигаций.

Этот откат, который мы наблюдаем на акциях SPY, также прослеживается и на валютных кроссах, а значит долларовая премия сокращается, и деньги идут в Акции.

Можно подумать, что мы поймали разворот на SPY, но такие развороты должны сопровождаться данными из реального сектора, по этому все перечисленное выше, легко может оказаться краткосрочным. (график)

screenshot-22.png

Учитывая, что мы видим переломный момент снижения ставок, 5 летние облигации выглядят слишком дешёвыми для кривой доходности, а учитывая планы ФРС по сокращению своего баланса (программа QT), то это будет оказывать повышательное давление на реальный рост ставок.

screenshot-21.png

Реальные 5-10 летние ставки уже выходят на положительную территорию.

Сейчас мы видим огромные перекосы, которые создал ФРС за 15 лет, по этому очень легко ошибиться и принять текущие данные за разворот, я считаю, что в сегодняшних реалиях нам нужно торговать с осторожностью.

Еще некоторые факты.

Я не являюсь специалистам по налогам, но согласно отчетам министерства финансов США, налоговые поступления растут, что по моему мнению должно способствовать росту ставке рынка РЕПО.

screenshot-23.png

Поясняю: Поскольку Казначейство США должно контролировать ликвидность, то избыточные поступления от налогов, вынуждает Казначейство сократить выпуск Облигаций, что поможет выровнять дисбаланс ликвидности, а значит как следствие, это должно приводить к росту ставки РЕПО.

Как показывают действия изнутри, мы только готовимся перейти к жесткому рынку для подавления инфляции (как заявляет ФРС), а значит, в условиях удорожания долга, все может очень быстро сломаться, по этому на любых взлетах, я рекомендую искать долгосрочные продажи.

А вот мой новый телеграмм https://t.me/shternkuker исключительно для тех кто торгует правильно, а не лудоманит внутри дня. Для тех кто хочет знать причины по которым я совершаю сделки.

Обнимать всех не буду, вдруг у вас оспа обезьян…

11:33
1407
+2
Нет комментариев. Ваш будет первым!