Нереализованные убытки банков США достигли рекордных значений

Во втором квартале 2024 года нереализованные убытки американских банков по инвестиционным ценным бумагам достигли $513 млрд. Это примерно в семь раз больше, чем на пике финансового кризиса 2008 года. Такая ситуация стала следствием высоких процентных ставок, которые продолжают оказывать давление на стоимость облигаций и других долговых инструментов.

Нереализованные убытки представляют собой значительный риск для банковской системы США. Развитие ситуации будет зависеть от нескольких ключевых факторов, главным из которых остаются процентные ставки.

Если ставки будут подниматься, то ситуация может привести к фактическим убыткам. В худшем случае это приведет к необходимости ликвидации активов, ухудшению качества кредитных портфелей и возможному росту банкротств в банковском секторе. И хотя крупные банки находятся вне зоны риска благодаря накопленным резервам, ситуация может стать критической для банков уровнем ниже.

Если инфляция начнет замедляться, а ФРС ослабит свою политику повышения ставок, это поможет стабилизировать рынок облигаций. В таком случае стоимость долгосрочных активов начнет восстанавливаться, и нереализованные убытки банков будут постепенно сокращаться.

Уже 11-й квартал подряд финансовые учреждения США показывают значительные потери по ценным бумагам. ФРС уже начал смягчение монетарной политики, однако, пока последствия не очевидны, ситуация далека от стабилизации.