«Индикатор умных денег» сигнализирует о большом движении на фондовом рынке к концу недели

Ежемесячные опционы на индекс S&P 500 истекают в эту пятницу, и Эрик Литикайнен, давний трейдер и основатель Viking Analytics, говорит, что, как и в прошлом году после этого события, инвесторы могут ожидать настоящий фейерверк.

При этом он не обязан быть медвежьим как в 2018. «В декабре прошлого года, около последнего года истечения срока действия опциона, S & P 500 упал почти на 300 пунктов», - написал он в среду в своем сообщении Эрик. «Этот резкий спад совпал с резким ростом рыночной гаммы. Я считаю, что этому снижению способствовали вынужденные продажи пут-продавцов, которым необходимо было продать индекс S&P 500, чтобы сократить свои убытки».

Гамма измеряет, насколько сильно возрастает цена опциона, когда цена ценной бумаги, на которой он основан, меняется. Литикайнен описывает гамму как аналог рыночного риска. Когда гамма высока, риски высоки. Когда низка, риск низкий.

«Изучение гаммы рынка можно рассматривать как окончательный индикатор умных денег», - сказал он, добавив, что этот конкретный показатель умных денег, как показывает приведённый график, предполагает, что в прошлом году мы могли наблюдать инверсию на падение рынка.

Литикайнен пишет, что по аналогии с тем, как продавцы опционов пут чувствовали себя в 2018 году, продавцы коллов могли бы продиктовать следующую большую волатильность рынка.

Однако с учётом множества существующих рисков, вроде торговых войн и процедуры импичмента рекомендация Эрика сводится к ставке на рост волатильности рынка, без выбора направления этой волатильности.