Goldman Sachs выкупает активы у своих клиентов выводящих деньги из фондов.

Goldman Sachs вложил более 1 миллиарда долларов в два из своих основных портфелей денежного рынка на этой неделе из-за значительных изъятий инвесторов, согласно заявлению регулятора ценных бумаг США.

Банк Уолл-стрит приобрел активы на сумму 722,4 млн. Долларов у своего Фонда денежного рынка Goldman Sachs Financial Square и 301,2 млн. Долларов у своего Фонда основных обязательств Goldman Sachs Fund Square.

Покупки произошли в связи с тем, что на рынках произошла еще одна сильно волатильная неделя из-за опасений по поводу пандемии коронавируса, и она представляет собой экстраординарный случай в индустрии фондовых рынков.

Goldman обнародовал свои действия в пятницу в заявлении в Комиссию по ценным бумагам и биржам США.

Банк выкупил ценные бумаги у своих двух фондов в четверг после того, как инвесторы сняли с них чистые 8,1 млрд долларов в течение четырехдневного периода, согласно раскрытию информации.

Инвесторы вывели десятки миллиардов долларов из основных фондов денежного рынка, которые покупают корпоративный долг с высоким рейтингом. Хотя они являются одними из самых привлекательных инструментов для инвестиций, они могут быть более рискованными, чем портфели, которые больше полагаются на государственные облигации США.

На этой неделе Федеральная резервная система США развернула три программы экстренного кредитования, чтобы противостоять глобальному экономическому кризису, который взбудоражил индустрию взаимных фондов с денежным рынком на 3,8 триллиона долларов. ФРС фактически поощряет банки покупать активы у этих фондов, защищая их от необходимости продавать активы с дисконтом, если на них оказывается давление со стороны домохозяйств или фирм, желающих вывести деньги.

Еженедельные уровни ликвидности в фонде денежного рынка Goldman Sachs, составляющем почти 18 миллиардов долларов, в четверг упали до 34% с 43% в понедельник. Правила SEC по еженедельной ликвидности требуют, чтобы фонды хранили как минимум 30% своих портфелей в ценных бумагах, которые можно конвертировать в наличные в течение пяти рабочих дней.

В течение этого четырехдневного периода инвесторы вывели 6,84 миллиарда долларов.

Поддержка Goldman необычна, но она не одинока в поддержке своих фондов во время панической коронавирусной болезни. Bank of New York Mellon Corp также дважды участвовал на этой неделе в подобных выкупах, пустив в общей сложности 2,1 миллиарда долларов для поддержки Dreyfus Cash Management.

Этот портфель в 10,5 миллиардов долларов также пострадал от значительного ухода инвесторов. BNY купил на 1,2 миллиарда долларов у основного фонда денежного рынка в среду, а затем еще 949 миллионов долларов в четверг, согласно раскрытию информации о фонде, часть которого впервые была опубликована Financial Times.

Если еженедельный уровень ликвидности основного фонда падает ниже 30%, правила SEC дают на усмотрение совета директоров возможность вводить комиссию за выкуп до 2%, чтобы замедлить снятие средств инвесторами. Они также могут поставить блокировку вывода на срок до 10 рабочих дней.

Однако эти шаги не будут приветствоваться инвесторами. Вот почему спонсоры фондов, такие как Goldman и BNY Mellon, могут оказывать поддержку капитала, чтобы уровни ликвидности не опускались ниже порогового значения. 

Недавняя рыночная паника напоминает о том, что произошло в 2008 году, когда проблемы фондов денежного рынка угрожали заморозить мировые рынки.

Резервный первичный фонд, который держал долг Lehman Brothers, был перегружен запросами о выкупе инвесторов после банкротства инвестиционного банка. Акции фонда упали ниже 1 доллара за штуку и его пришлось ликвидировать.

Как выяснилось позже в исследовании Федерального резерва, по крайней мере 21 другой основной фонд получил поддержку от своих материнских компаний, чтобы избежать подобной участи. Казначейство США временно поддержало фонды денежного рынка, так как кризис усилился.