CNBC - Американский рынок показал рекордный недельный рост с 1974 года.

Быстрое падение американских биржевых индексов до состояния медвежьего рынка в этом году почти совпало по времени с резким ростом от своих минимумов.

К моменту закрытия четверга индекс S&P 500 поднялся почти на 25% с минимума, достигнутого 23 марта. Более широкое среднее значение по рынку также восстановило половину своего первоначального падения с рекордного максимума. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос более чем на 28% по сравнению с минимумом конца марта, тогда как индекс Nasdaq Composite подскочил на 19,1% за это время.

Возвращение рынка было вызвано в основном тремя факторами:

1. Улучшением прогнозов по эпидемии коронавируса
2. Массивными монетарными и фискальными стимулами
3. Стабилизацией цен на нефть

«Поскольку мы видели некоторую надежду на то, что кризис с коронавирусом может достичь своего пика и поддержка со стороны ФРС была неуклонной, настроения инвесторов изменились», - отмечает Линдси Белл, главный инвестиционный стратег-аналитик Ally Invest. «Эти последние шаги были желанной формой волатильности рынка. Но мир меняется быстро. Мы полагаем, что рынкам, возможно, придется преодолеть препятствия, прежде чем этот медвежий рынок действительно закончится ».

На прошлой неделе Dow продемонстрировал седьмой лучший еженедельный рост за всю историю, в то время как S&P 500 показал самый большой рост за неделю с 1974 года. Пятая лучшая неделя Dow была показана 27 марта, что свидетельствует об историческом характере этого восстановления.

Доктор Энтони Фаучи, директор Национального института аллергии и инфекционных заболеваний, заявил в четверг, что число погибших от коронавируса в США «больше похоже на 60 000». Это намного ниже первоначальных оценок администрации Трампа, которые варьировались от 100 000 до более 200 000 смертей. Фаучи добавил что тесты на антитела к коронавирусу, будут доступны «очень скоро».

Темпы новых случаев заражения коронавирусом во всем мире также замедляются. Данные, собранные Университетом Джона Хопкинса, показывают, что ежедневный прирост упал до 73 000–85 000 человек после того, как в начале этого месяца он достиг более 100 000.

В США ежедневное увеличение количества заражений, по-видимому, достигло пика около 33 000, в то время как уровень госпитализации в Нью-Йорке - штате наиболее страдающем от эпидемии - снизился.

«Кажется, что вирус начинает замедляться, и рынку это нравится», - сказал Майк Кац, партнер Seven Points Capital. «Теперь вопрос заключается в том, как быстро люди вернутся к работе».

Акции также выросли, поскольку правительство начинает масштабную кампанию по стимулированию экономики, чтобы обуздать экономический удар от вспышки вируса.

Федеральный резерв опубликовал в четверг подробную информацию о группе программ, направленных на поддержку экономики. Эти программы, на общую сумму до 2,3 трлн. Долл. США , включают кредиты для малого и среднего бизнеса, а также покупку облигаций разного инвестиционного уровня. Это объявление было сделано после того, как ФРС снизила ставки до нуля в марте и запустила открытую программу количественного смягчения.

Конгресс и администрация Трампа также выделили триллионы долларов финансовой помощи.

27 марта президент Дональд Трамп подписал пакет стимулов на 2 триллиона долларов, который включает прямые выплаты американцам до 1200 долларов. Законопроект также предоставляет кредиты предприятиям, чтобы удержать их от увольнений, и укрепляет страхование по безработице.

«Правительства предпринимают действия с крупномасштабными и целенаправленными финансовыми стимулами, в то время как центральные банки нарушили свои табу на расширение баланса и приобретение активов», - пишет Альберто Галло, глава макростратегии в Algebris Investments.

Стабилизация цен на нефть также помогла акциям, поскольку они ослабили опасения по поводу массовой волны дефолтов в энергетическом секторе.

Промежуточные фьючерсы на западно Техаскую нефть подорожали почти на 25% с тех пор, как 30 марта достигли минимума 2020 года. Однако цены на нефть по-прежнему снижаются более чем на 60% за год.

Энергетический сектор S&P 500, подскочил на 43% с тех пор, как рынок нащупал дно.

Apache , Diamondback Energy и Occidental Petroleum подняли энергетический сектор в то время как акции Apache подорожали более чем на 90% с 23 марта, а Diamondback Energy выросла на 71,1% за этот период, Occidental Petroleum выросла на 58,5%.

Акции банков также входят в число лидеров рынка на фоне недавнего роста. Банк Америки , например, подорожал на 37,5% с конца марта, а JPMorgan Chase вырос на 30%. Citigroup и Wells Fargo выросли на 34% и 31,5% за этот период. В целом финансовый сектор S&P 500 вырос с конца марта более чем на 33%.

Энергетика и финансовый сектор в последние годы отставали от более широкого рынка, в то время как лидировали высокотехнологичные акции, такие как Facebook , Amazon и Apple . Но Эндрю Слиммон, управляющий директор Morgan Stanley Investment Management, сказал, что в настоящее время происходит ротация этих многолетних отстающих.

«Ротация лидеров - очень хороший знак для рынка в целом», - сказал Слиммон.

«Я не говорю, что это произойдёт прямо отсюда, но это очень хороший знак», добавил он.

Безусловно, основные средние показатели все еще значительно ниже рекордных максимумов, которые они установили в феврале. Они также могут отступить под давлением продаж, если больше данных покажет, что экономический ущерб от вируса больше, чем рассчитывали эксперы, и если перспективы эпидемии снова ухудшатся.

Участники рынка призывают инвесторов проявлять осторожность.

«То, что происходит, это рынки, торгующие спекуляциями вокруг изгиба кривой. И это хорошо », - сказал Фил Бланкато, генеральный директор Ladenburg Thalmann Asset Management. Тем не менее, «показатели ВВП будут серьезно ухудшаться».

«Общая картина доходов будет довольно сложной, - добавил Бланкато.

Уолл-стрит уже видела огромный экономический шок, вызванный вспышкой коронавируса.

США потеряли более 16 миллионов рабочих мест за последние три недели до 4 апреля, согласно еженедельным данным по заявкам на пособие по безработице из Министерства труда. Это примерно 10% от общей рабочей силы США. Число людей, подавших заявки на пособие по безработице за неделю 4 апреля, составило более 6 миллионов, установив рекорд, установленный на предыдущей неделе.

Множество компаний также удалили свои рекомендации по доходам, сославшись на вспышку коронавируса, в то время как другие снизили свои прогнозы по прибыли. Сезон корпоративных прибылей начинается во вторник, и компании JPMorgan Chase и Wells Fargo входят в число компаний, которые должны представить отчетность.

Между тем, инвесторы все еще борются с дикими колебаниями рынка на ежедневной основе.

S&P 500 показывал дневное движение минимум на 1,5% в течение шести из семи торговых дней в апреле. После минимума 23 марта более широкое среднее значение рынка переместилось более чем на 1% в 12 из 13 торговых сессий.

«Вы видите, что движения, которые обычно занимали бы дни, теперь происходят за минуты», - сказал Кац из Seven Points. «С этим связано много рисков, но также и много возможностей».

Кац добавил, что рынок смог укрепиться, несмотря на недавние мрачные экономические данные, отметив, что «это был хороший знак», показывающий, что медвежьи настроения были преувеличены.