Миллиардер Рэй Далио : «Вы с ума сошли, если собираетесь держать облигации» прямо сейчас
Рэй Далио, миллиардер и основатель Bridgewater Associates, крупнейшего в мире хедж-фонда, сделал это предупреждение в веб-трансляции Bloomberg в среду, заявив, что нет смысла держать облигации, когда Федеральный резерв и другие крупные центральные банки эффективно печатают деньги быстрыми темпами для того чтобы поддержать глобальную экономику, разгромленную пандемией COVID-19.
«Если вы держите облигацию, которая не дает вам процентную ставку или генерирует отрицательную процентную ставку, и они производят много валюты, зачем вам эта облигация?» Спросил Далио.
Считается, что покупка облигаций ФРС способствует снижению доходности казначейских обязательств в этом году. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам снизилась на 10 базисных пунктов до 0,64% в среду.
Доходности резко упали, поскольку пандемия коронавируса вызвала остановку большей части экономики США и других стран. Акции упали с рекордных максимумов в феврале на медвежий рынок до стабилизации в конце прошлого месяца, чтобы отскочить от своих минимумов 23 марта.
В среду акции снова оказались под давлением: Dow Jones снизился почти на 400 пунктов, или на 1,6%, а S&P 500 упал на 2%.
Это то, о чем Далио говорил ранее, в том числе на прошлой неделе в сессии вопросов и ответов на социальной медиа-платформе Reddit , когда он утверждал, что необходимый раунд мер стимулирования подготовит почву для восстановления инфляции, разрушив ставки реальной доходности облигаций.
Спасибо за просмотр и ваши лайки ❤, жмите ↑ на кнопки соц сетей. :)
Подписывайтесь на наш телеграм канал: https://t.me/ProfitGate
И на ютуб канал по этой ссылке
Курода: «Вот мы идиоты, проводили QE, резали ставки до отрицательных, скупали всё что только можно было скупать с рынка. Довели баланс ЦБ до вселенских масштабов (unlimited. Узнали? Согласны?). А оказывается нужно было просто пригласить на очередное заседание ЦБ Рэя Далио, он сказал бы, что будет инфляция и она бы появилась. Эх...»
Да конечно была бы она родненькая безусловно, так говорили и 10 лет назад. Да, масштаб печатания денег был меньший, но золото взлетело, а потом упало на треть. Оказывается не появилось никакой инфляции (Драги снова заплакал). Чудо, не иначе.
А что если все эти невероятно напечатанные деньги как всегда уйдут в рынок долга, а на реальную экономику останется всего ничего. И получается опять такая же история: денег в системе больше, а скорость обращения меньше (MV=PQ). Поэтому я бы про инфляцию пока что не думал, возможно, она разыграется на какой-то маленький период, но не надолго. Скорость обращения денег падает, а стало быть разговоры об инфляции снова перейдут в разряд легенда по принципу «А помните инфляция была?»
Тут сразу можно вспомнить что Алексей Кречетов, и ещё несколько трейдеров/инвесторов за которыми я слежу (не околорыночники), были вне позиции аж с весны-лета 2019 года. Из каждого утюга говорили что рынок перегрет, неужели так сложно было учесть это такому именитому управляющему и предсказать что будет кирдык? Коронавирус это просто триггер пусть и мощный. Почему г-н Кречетов был в кэше и золоте а г-н Далио был в лонгах акций? Вместо осторожных стратегий, такие как г-н Далио сами разгоняли и так перегретый рынок своими деньгами.
А всё дело в том, что выражаясь лексикой Нассима Талеба его «шкура не в игре». Его фонды управляют пенсионными деньгами учителей Техаса, муниципальных служащих Онтарио итд. Ему по факту наплевать будет ли там минус 20 или минус 40% всегда можно сослаться на кризис. 100% свои деньги он в лонгах бы не держал в такой момент или по крайней мере вовремя бы вышел из позиций.
Посему ценность управляющих и аналитиков чья «шкура не в игре» очень и очень невелика. На словах они все красавцы а в реале попадают на деньги своих клиентов.