ФРС снова заливает рынки деньгами. Новость о новой программе выкупа облигаций отправила рынки вверх.

В понедельник после разгромного начала торгов на западных площадках когда европейские индексы падали на несколько процентов, а фьючерсы на индексы американские показывали димамику в районе -3%, американский рынок закрылся феерическим восстановлением, показав рост по основным индексам от 0,62% по индексу Dow Jones до 1,43% роста по индексу Nasdaq. Индекс широкого рынка SP500 вырос на 0,83%.

Рост произошёл на фоне объявления Федеральной резервной системы США относительно своей программы покупки корпоративных облигаций.

ФРС объявило о том, что применит индексный подход к своей кредитной линии на вторичном рынке для создания более диверсифицированного портфеля.

В результате новой программы - Secondary Market Corporate Credit Facility (SMCCF) - на балансе ФРС впервые появятся «мусорные активы»: под скупку попадут бумаги в том числе с неинвестиционным рейтингом вплоть до «BB-». Ее объем составит 750 млрд долларов и срок - до 30 сентября 2020 года.

«Без сомнения, рынку это понравилось: кому не нравится больше тортов и мороженого?» сказал Роберт Павлик, главный инвестиционный стратег, старший портфельный менеджер SlateStone Wealth LLC в Нью-Йорке. 

«Трейдерам выгодно покупать отдельные акции и брать на себя более высокий риск, потому что ФРС поддержала рынок облигаций и сдерживает процентные ставки», - добавил он.

Индекс S&P 500 Banking вырос на 1,6%. Интересным моментом здесь является то, что российские банки всю торговую сессию понедельника вели себя лучше рынка, что показывало что "неожиданное" решение ФРС не было сюрпризом для крупных игроков на российском рынке. 

«То, что кажется новым, - это индивидуальные покупки на вторичном рынке и то, что, по крайней мере, после объявления, представляет потенциал для более широкого круга покупок», - сказал Деннис ДеБюссхер, руководитель стратегии портфеля в Evercore ISI.

«У банков, вероятно, есть куча корпоративных долгов на балансе, и теперь у них есть покупатель», - добавил свои рассуждения по ситуации Павлик. «Кто-то собирается покупать эти облигации, ФРС говорит им, что все в порядке».

Всплеск новых случаев COVID-19 в Китае, где возникла пандемия, побудил к повторному введению мер сдерживания, а рекордные госпитализации в нескольких штатах США снизили аппетит инвесторов к риску.

С другой стороны, рост производства в Китае и гораздо лучший, чем ожидалось, отчет по производству в Эмпайр-Стейт свидетельствовал о том, что глобальная экономика, страдающая от пандемии, находится на пути к выздоровлению.

Ранее Федеральная резервная система США объявила, что открыла регистрацию для своей программы кредитования на Мэйн-стрит (экономика вне финансового сектора), чтобы помочь предприятиям выдержать напряжение обязательных блокировок.

На прошлой неделе центральный банк предоставил свой первый прогноз эпохи пандемии, и участники рынка будут внимательно следить за показаниями председателя ФРС Джерома Пауэлла на этой неделе перед Конгрессом, чтобы получить подробную информацию о мрачных экономических прогнозах Федерального Резерва.