Рэй Далио: Китай будет бороться за то, чтобы стать мировым финансовым центром

Основатель Bridgewater назвал 2020 год "определяющим годом" для финансовых рынков страны.

По словам основателя Bridgewater Рэя Далио , который делает большую ставку на то, что будет эпохальным сдвигом в мировой экономике, Китай станет соперником Нью-Йорка и Лондона - как мировых финансовых центров. 

Как сообщил Financial Times в прошлом месяце со-директор по инвестициям крупнейшего в мире хедж-фонда, 2020 год стал «определяющим годом» для китайских финансовых рынков, когда кризис с коронавирусом резко высветил экономические показатели страны и стимулировал приток инвестиций на 1 трлн юаней .

По словам Далио, хотя финансовая система Китая остается менее развитой, чем её западные аналоги, станет лишь вопросом времени, когда она станет претендентом на превосходство над Уолл-Стрит и лондонским Сити .

«Китай уже имеет вторые по величине рынки капитала в мире, и я думаю, что в конечном итоге они будут соперничать за обладание мировым финансовым центром», - сказал г-н Далио. «На протяжении всей истории крупнейшие торговые страны становились мировым финансовым центром и мировой резервной валютой.

«Когда вы видите переход от одной империи к другой, от голландской к британской и американской, мне кажется, что это повторяется снова и снова», - добавил он в интервью FT в середине декабря, незадолго до смерти его сына .

Иностранные инвестиции были привлечены в Китай благодаря сочетанию его восстановления после пандемии - что означает, что его экономика вырастет примерно на 1,9% в прошлом году, по данным МВФ , даже несмотря на то, что аналогичные страны из развитых пережили самую большую рецессию за несколько поколений - и всё идёт к включению китайских акций и облигаций в несколько влиятельных финансовых индексов. 

Притоки международных инвесторов в размере десятков миллиардов долларов помогли поднять индекс акций материкового Китая CSI 300 на 27 процентов в местной валюте в течение 2020 года. Тем временем китайские государственные облигации по-прежнему предлагают доходность, намного превышающую долговые обязательства развитых стран. 

Многие аналитики и финансовые менеджеры ожидают, что в ближайшие годы международные инвесторы продолжат наращивать объемы вложений в Китай. «Я погрузился в Китай с 1984 года и долгое время был оптимистом в отношении Китая. . . и все время у меня был скептицизм - до сих пор, - сказал г-н Далио.

Инвестиции в Китай явно сопряжены с проблемами и политическими рисками, о чем свидетельствует приостановка запланированного размещения акций Ant Group в прошлом году, когда Пекин заморозил то, что должно было стать крупнейшим в мире IPO.

«Нет ничего идеального, но нужно диверсифицироваться», - сказал Далио. «Рынки капитала не только растут, они являются хорошими инвестициями, и мир в них инвестируется недостаточно».

Г-н Далио предсказывает, что Китай сможет со временем составить «очень значимую» часть бизнеса Bridgewater, у которого под управлением находятся активы на сумму около 150 миллиардов долларов. Оншорная, деноминированная в юанях версия ее All Weather China Fund управляет около 300 млн долларов, и в прошлом году она принесла 24,6% прибыли

All Weather - это набор фондов с « паритетом риска », пассивная стратегия, разработанная для получения стабильной прибыли за счет инвестирования в различные рынки, взвешенные в соответствии с их волатильностью. 

Оффшорная версия в Китае имеет активы на сумму около 4 млрд долларов и принесла 11,9% прибыли в 2020 году, в то время как флагманский фонд Pure Alpha - более традиционный « макро » хедж-фонд, стремящийся получить прибыль от экономических тенденций - потерял 7,6%, по словам знакомых с ситуацией людей. 

Г-н Далио рассчитывает в ближайшие годы представить что-то более похожее на фонд Pure Alpha Fund от Bridgewater в Китае. «По мере того, как мы узнаем больше, развиваем свой опыт и увеличиваем наши преимущества, мы будем развивать это более полно», - сказал он.

Цифра активов под управлением Bridgewater была обновлена, чтобы отразить стоимость на конец 2020 года.