Послание Уоррена Баффета. Почему Баффет ждёт кризис. Прогноз курса доллара, акций, нефть.

Алексей, в прошлом марте америка залила 4 триллиона — фонда выросла ~~ 100%
И эти деньги ещё не все проели,
Сейчас, практически наверняка, зальют ещё 2 трюля, половина из которых может уйти на ту же фонду.
При таких исходных, почему бы рынкам не сделать ещё 30 — 50% вверх от текущих..?

Если начнут обкэшиваться об буратин, то мы увидим просто боковик ( плиты из активов не дадут вырасти). Просто непонятно, будут обкэшиваться здесь и сейчас или действительно дадут порасти. Пугать тоже нельзя — дорого не продашь. Имхо 4000 по сипи висит как морковка, и к ней будет тянуться, но постоянно «не дотягиваться» ))

Вопрос, — Почему не обкешивались до сих пор? — и них было более чем дох. возможностей начиная с лета (когда Алексей распродал свой пенсионный портфель и уселся на забор)
Зачем загнали фонду на эти уровни? — б.м. на то есть весомый макроэкономические причины

кстати, недавно встречал информацию (лень сейчас искать) о том что капитализация фонды уже превзощла капитализацию рынка долга. Алексей же, по старинке, толкает пассажи о том что фонда ничто в сравнении с долгом…

Одним словом, если отшелушить макро из посыла Алексея, то главная мысль — ! должны упасть! и! падать будем на стимулах!
контр-доводом здесь может быть — Да, на стимулах рынки дёрнут вверх и все поймут что вот оно время для шорта, НО рынки не падают когда все ждут падения.
Впрочем, обозначенный Алексеем сценарий мне тоже кажется достаточно вероятным)

Зачем обкэшиваться до сих пор, если можно на 4000+?

любите красивые цЫфирьки? — поковырялись и достали красотулечку?
а чем 4500+ не устраивает, которая тоже красива и никак не +30 или +40 от текущих, на которые могут легко вынести на байденовских стимулах

Откуда возьмут 2 трюля, займут у рынка и часть с баланса минфина или напечатают на станке?

Всему хорошему приходит конец. Либо эффекты от введения лекарства ослабевают и исчезают, либо надо наращивать дозу.

Всё доходчиво, так держать!

Алексей, спасибо за ваши детальные обзоры, они очень мне-новичку помогают понимать что происходит. Есть вопрос: так как я новичок, мне пока страшно лезть во фьючерсы (и тем более опционы), поэтому когда пошла информация о том, что рынок рухнет — я посмотрел состав индекса РТС, выбрал акции чья доля в нем высока, затем посмотрел на графики и убедившись, что выбранные акции падали в марте — зашортил на небольшую сумму. Сейчас сижу в шортах по газпрому, роснефти и лукойлу с небольшим убытком в моменте — жду обвал)). Вопрос: адекватна-ли такая стратегия, или я сделал глупость и на будущее нужно научиться работать с индексными фьючерсами?

Всё, как всегда отлично, спасибо за обзор. Но мне кажется, что Баффет не просто так покупал золото добытчиков. При смене модели я думаю будет большая не определённость и побегут скупать золото в моменте. Но это мои мысли. С Авиаторами да, он, чего-то не продумал.

Спасибо за ваш труд! И анекдот про нюансы хорош. Есть ещё анекдот про «что такое дилемма»…

Вроде все по делу, но рынок всегда преподносит сюрпризы.

Online Oткрытые позиции по фьючерсам
www.moex.com/ru/derivatives/open-positions-online.aspx

Профи, подскажите пожалуйста, почему ничего не происходит когда кликаю по конкретным позициям???
На сайте зарегистрировался, подписку оформил. Пробовал в двух браузерах но безрезультатно…

У меня тоже. Вероятно, уже закрыли для неквалов?

думаю что неквалы там никаким боком, иначе бы они прямо об этом заявили
а так только регистрация и подписка
странно что никто нам не готов помочь… (на ресурсе с высоким айкью))

Алексей по облигациям все-таки не всё так печально, как ты преподносишь. На мартовском обвале акции валились на 30-50%., а те же ОФЗ на 3%! Или держа связку етф на евро облигации FXRB+FXRU можно было даже выиграть за счёт продажи FXRU на пике и удержания FXRB до восстановления. Продать просевшую на 3% облигацию, для захода в просевшую на 30% акцию это нормальный ход

Здравствуйте, а кто Вам сказал, что ОФЗ просядут всего на 3%? А почему не на 10% 20% Зачем рисковать? Алексей же вроде говорил, что зачем заводить деньги в облигации, если они принесут очень не большую прибыль1-2%, или нужно найти облигации которые заканчиваются до всего этого кипиша.

Здравствуйте. Потому что:
1. Учитывая, что у нас почти самый низкий гос.долг в мире, то ОФЗ не просядут на 10-20%, это бред!
2. ОФЗ восстановятся гораздо быстрее акций!
3. С таким диким QE можно ещё пару лет ждать ОБВАЛА и взяв короткие ОФЗ можно успеть и в кэш выйти, заработав не 2%, а 10-15.
Я держу ОФЗ 25083, откройте график и убедитесь сами

Опыт человечества. Смотрите графики. В т.ч. за 2020г.
И вы не знаете, когда начнется кипишь, вплоть до самого его начала.
А если просадка будет развиваться медленно, как сейчас, то облиги вообще могут не просесть.
Прямо сейчас они проседают, но по своим собственным, внутрибондовым причинам.

Алексей, все не так просто, как может показаться на первый взгляд. Вы ошибаетесь в отношении долга Китая, он растет, причем достаточно быстро: так гос. долг там вырос с 46,2% от ВВП в 2017г. до 52,6% в 2020. Учитывая весьма значительный рост за это время самого ВВП, номинальный долг там вырос примерно в полтора раза. Но еще быстрее в Китае растет не государственный, а совокупный внешний долг. Так всего за 8 лет с 2011г. по 2019г. по номиналу он вырос втрое с 6,9 трлн.долл. до 20,6 трлн. долл. и сейчас по доле от ВВП он сравнялся с американским, составив около 150%. Потому Китай сейчас одна из самых закредитованных стран со всеми вытекающими для него последствиями. Вы же путаете сумму самого долга с его частью, вложенной в UST, что совершенно не одно и то же.

Алексей, расскажи про золото и наших золотодобытчиков. Давно обещал.

Очередной раз спасибо за фундаментал, Алексей!
С пониманием главного спокойно сидеть в долларе и ждать коррекции значительно проще психологически.
Все очень подробно и доступно.

Спасибо, было интересно

Алексей, все понятно и интересно

Алексей, не понятное немного сравнение облигаций и кредитов. Рынок облигаций это более глобальное понятие. Облигации, а как я понял Вы говорите конкурентно про трежеря (американский долг), покупаются как средство сохранения капитала и считаются самым безопасным активом. Трежеря есть на балансе ЦБ всех стран мира фактически, пенсионные фонды, хедж фонды и т.д. Да, доходность не большая, но что может быть надежнее обязательств первой экономики мира? А это самое главное — надежность! И пока весь долг, который плодят Штаты, печатая деньги и впаривая его всем в виде трежерей, выкупается, точнее выкупался до последнего времени. Распродажа на рынке долга это временно, как только доходность будет заманчивой, а уже почти так, и сложится благоприятная внешняя ситуация, все выкупят. Трежеря ещё очень долго будут востребованным инструментом сохранения денег. И в этом смысле рынок капитала будет жить.

Правильные прогнозы за предыдущий год? Что-то Алексей подзабыл, как прошляпил весь осенний рост прошлого года, «просидев на заборе», как истинный «постмодернист».

Я конечно все понимаю, Алексей в одном из видео вы как то говорили что психика трейдера должна быть гибкой. Когда вы выскочили неожиданно для всех на 1300 по ртс, то я подумал что да психика у Алексея гибкая. Потому что долго до этого вы твердили о сырьевом цикле. Потом вы сели на забор. А теперь шортите. А рынок продвинулся. Сколько ещё можно идти против рынка — Алексей? Вот эта тема с политикой вероятности у вас работает как то однобоко- если акции высоко то палитра вероятности вам указывает о чем? Ни о чем. Вам страшно покупать когда надо покупать. Вот о чем говорит постмодернистская полмира вероятности.