Почему сегодня падал фондовый рынок

Среди множества факторов, влияющих на движение фондового рынка, можно выделить два, пожалуй, наиболее важных: 1) состояние экономики и 2) наличие свободных денег (ликвидности) на рынке. Если плоха экономика, никто не захочет покупать акции. Если нет ликвидности, никто не сможет. Как мы выяснили (http://profitgate.ru/posts/3027-thefreak-normalizacija-denezhnoi-politiki-feda-vlijanie-na-dollar-i-fondovyi-rynok.html), стагнация на фондовом рынке в 2018 совпадает с сокращением баланса Феда, когда с рынка изымались десятки миллиардов долларов в месяц. Экономика росла отличными темпами, но не хватало ликвидности (свободных и дешевых денег).

На днях ФРС, устами членов ФОМС, просигналила о достижении нормальных монетарных условий и о возможности юстирования "нормализации денежной политики" в сторону смягчения (http://profitgate.ru/posts/3083-thefreak-silnoe-dvizhenie-po-dollaru-chto-proishodit.html). В результате, доллар ослабел, а СиП вырос. Почему же СиП сегодня упал? Что изменилось?

Не изменилось ничего. Просто рынок обратил внимание на то, почему Фед просигналил о возможном смягчении. А просигналил он о замедлении роста. О возможных проблемах и дисбалансах в экономике. Кроме того, было заявлено о важности экономических данных для дальнейших планов ФРС. Поэтому сейчас рынок будет очень внимательно следить за статистикой, и возможно очень нервно на нее реагировать.

Сегодня вышли данные по Индексу рынка недвижимости. Причем данные намного хуже ожидаемых. Такое расхождение было в последний раз почти 2 года назад. Обычно этот индекс не является важным для рынка. Но сейчас любая статистика воспринимается обостренно. Особенно если она очень плоха.

Еще раньше раздавались голоса, что Фед переборщил с ужесточением своей монетарной политики. WSJ на днях назвала эту политику безумной. После сегодняшних данных многие, видимо, стали задаваться вопросом: А так ли сильна экономика, как мы думали? А может дела намного хуже, чем мы подозревали?

Вероятно этот сентимент будет присутствовать до следующих хороших статданных.

Все это я конечно проанализировал постфактум.

Видя сильный сел-офф, и не понимая причины, я закрыл позиции по евродоллару и MSFT.

По MSFT закрыл по 105.5: одну позу по нулям, другую с 1,5 убытка на акцию.

По евродоллару получился хороший проход с чуть меньше фигуры профита. Цель была 1.1480-1.15, но закрыл по 1.1460, поскольку не понимал что происходит.

Что дальше?

Оцениваю как высокую, вероятность снижения фондового рынка в течении нескольких дней. Или до первых хороших эконом. данных. Лезть пока не буду.

Доллар: вероятна коррекция на несколько дней до 1.1350, может и 1.13. Не исключен и вынос к 1.15 перед коррекцией. Пока буду ждать его на 1.1350-70.