Купил газпрома
Пока растет ММВБ и РТС, Газпром потихоньку сполз к моей цели. Несколько раз покупал его по 156 и продавал выше 160 и по 159. В этот раз купил по 149.7 и, наверное, уже в долгую.
Почему купил? На мой взгляд, в цену уже заложен следующий негатив:
1) Рецессия в Европе. Существенного роста экспорта газа в Европу уже не ждут, но и серьезного падения быть не должно.
2) Конфликт на Украине, санкционный риск от европейцев.
3) Крепкий рубль.
4) Потеря рынка Европы за счет сжиженного газа из США.
5) Расходы на инвест-проекты.
С другой стороны, ряд из негативных факторов или переоценены или же могут разрешится:
1) Конфликт на Украине, все зависимости от результата выборов, может или начать разрешаться или заморозится. Какого-то ухудшения ситуации (и санкций по этому поводу) я не жду.
2) Рубль уже на пределе своего укрепления. На мой взгляд, существенно ниже 64 его не пустят. Причем, с падением цены на нефть, курс будет падать уже примерно пропорционально (или даже быстрее). При этом цена на газ не так сильно коррелирует с ценой на нефть
3) Сжиженный газ из США будет дороже. Покупать его европейцы будут только в случае явного давления американцев, но во время рецессии не должны пойти на такой шаг.
4) Инвест-проекты уже фактически близки к завершению. Рынок сбыта растет. И, в отличии от нефти, я не жду сокращения потребления газа в мире - скорее наоборот.
Плюс вектор противостояния запада и России смещается в сторону Венесуэлы. Там каких-либо интересов у Газпрома пока нет.
И, конечно же, не стоит забывать про дивы. На мой взгляд, 10 рублей на акцию дать должны.
Если введут санкции на разработку новых проектов, то для Газпрома это не так страшно. При этом может стать откровением, если под эти санкции попадет тот же Лукойл или Татнефть. А они вполне попасть могут и этот негатив в их цене точно не заложен.
P.S. Но это долгая идея!