Из ОФЗ уходят деньги, RGBI слегка падает (одна из причин падения рубля)

Индекс RGBI tr. по дневным (tr.включая купонный доход): начинает падать: теряется интерес к ОФЗ, одна из причин ослабления рубля.
В марте 2020г. в ОФЗ пришли деньги, теперь деньги уходят.

Интерес к рублю, акциям и длинным ОФЗ может появиться на более низких уровнях.

Белая линия — это МА(50).
Оранжевая линия — индекс силы (Александра Элдера.
Красная линия — индекс волатильности Чайкина ( индекс страха).
Страха пока нет, индекс силы медленно ползет вниз.
MACD hist. около 0.

Новая серия аукционов Минфина во вторник была провальной.

Предложив инвесторам 5-летние ОФЗ 26234 на 50 млрд рублей, Минфину удалось собрать заявки только на 20 млрд.р. Минфину удалось собрать заявки на 20 млрд. Фактически разместить удалось лишь пятую часть заявленного объема (на 11,4 млрд рублей), несмотря на скидку к рынку.

ЦБ РФ в 3 квартале 2020г. планирует разместить ОФЗ на 1 трлн руб.: для размещения такого объема, придется увеличивать доходность ОФЗ.

На своем канале 08 июня сообщил о продаже всех акций и покупке GOLD ETF.

Сначала рекомендации, потом расчет % доходности, выпуски нумерую

https://t.me/s/OlegTrading АДРЕС В ТЕЛЕГРАМ @OlegTrading

https://m.youtube.com/c/путешествияитрейдингсОлегомДубинским

Желаю Вам Здоровья и Успеха.

С уважением, Олег.

индекс rgbi (офз), рубль доллар, офз

02.07.20 14:03

3563

Олег

+10

5 комментариев

AlexS

02.07.20 14:26 (отредактировано)

# ↓

По всему миру вроде прокатилась волна оттока из бондов, особенно рискованных. Может и в самом деле ребалансировка в пенсионных фондах… Писали, что пенс фонды США собираются продавать акции, а похоже жестко продали джанк облигации? Сам я не знаю само собой. Просто совпало 30 июня, ребалансировка, невероятные оттоки из фондов риск и мусор бондов. Для нашего рынка ОФЗ еще и печально, то, что в ЦБ РФ ставку сильно снизили и фикс по факту вдвойне получили. Можно было по полпроцента снижать и тогда вряд ли такое увидели. Но что есть, то есть.

Олег

02.07.20 14:33 (отредактировано)

# ↑ ↓

Реальная инфляция в РФ выше официальных 4%. Реальная (за вычетом инфляции) доходность гос. облигаций и в РФ, и в США, и в Европе отрицательная. Т.е. долгосрочно при отрицательной доходности облигации стали неинтересны. А спекулятивно при 0 ставках, уже нет потенциала роста длинных облигаций. Если появятся опасения за стабильность рубля, то ЦБ может дальше и не снижать основную ставку. Интересно, почему волна оттока из бондов во всем мире пошла именно в июне (крупняк считает, что все — таки будет повышение ставок ЦБ ?).

AlexS

02.07.20 15:42 (отредактировано)

# ↑ ↓

Никаких повышений ставок мировых ЦБ не будет. Размер госдолга не позволяет иметь высокие процентные ставки — ни США, ни ЕС, ни Китаю и даже РФ. В конце июня была ребалансировка у больших фондов — наверное просто фиксили прибыль. Может их эксперты не видят потенциала дальнейшего роста бондов. Вы и сами об этом хорошо написали. Посмотрим на дальнейшие действия крупнейших фондов — выполнение пенсионных планов никто не отменял. Куда такой поток денег устремится? Пока незаметно ничего интересного вроде бы. Блэкрок например смотрит на эквити рынок, но боится пандемии и ждет. Так что, может в кэше сидят…

Олег

02.07.20 16:08

# ↑ ↓

Пауэлл говорил, что до конца 22г.будет держать ставку около 0. Вероятно, так и будет. Но вероятности 100% в прогнозах не бывает.

AlexS

02.07.20 16:15 (отредактировано)

# ↑ ↓

У ФРС четкие таргеты — по инфляции и безработице. От этого и зависит. Всяко в этом году в штатах не будет целевых показателей для поднятия процентных ставок. Наверное и в 2021 году. Тем более, что «подсушить» денежную массу ФРС может просто закончив КУЕ. Но, учитывая размеры госдолга никаких повышений ставок не будет очень долго. Обслуживать никто не сможет. А так… конечно никто не знает будущего. Бесспорно.