Фауна биржи.

Успех в любом деле основывается на осознанности поведения, а осознанность поведения - начинается с установления точки отсчета. То есть с понимания кто я такой, где нахожусь и что здесь делаю. В психиатрии это называется ориентировкой в себе самом, месте/времени и ситуации и с этого начинаются стандартные записи в психиатрических меддоках. Неразумно ожидать успехов на бирже от человека, который считает себя гениальным художником и что он находится на спортполощадке.
В данном тексте не будут рассматриваться брокеры, айтишники, охранники и уборщицы т.е. биржевая обслуга. Исключительно только те, кто покупает и продает активы.
Традиционно все представители изучаемого контингента называют сами себя "инвестор" и заявляют о прибытии на биржу с целью стать миллионером.
Сразу хочу оговориться, что с точки зрения правоверного биолога, коим ваш покорный слуга является, распределение юного биржевика по факультетам происходит не в силу его желаний и намерений, но в силу анатомического устройства его мозга, определяемого при рождении (точнее - на 9 мес раньше). Рассказка про Гарри Поттера и Распределяющую Шляпу придумана не на ровном месте. Неразумно ожидать успехов в трейдинге от человека со сберегательным устройством мозга. То есть он не проиграет, но и много не сделает. Совершенно так же неразумно ожидать успехов в инвестировании от игрока-лудомана. То есть он пару раз, может быть, и получит дивы, но неизбежно и достаточно быстро сдаст на базу фишки абсолютно нормальные в плане долгосрочного удержания. Просто не выдержит давления на свой мозг волатильности этих фишек; в данном случае неважно, сдаст с профитом или с лоссом.
Самоназвание "инвестор" доверия не заслуживает. Это, во 1х, дань традиции, во 2х - требование престижа. Просто исторически первым биологическим видом на бирже были именно инвесторы (имеются ввиду биржи доходных бумаг, а не товаров). Затем появились спекулянты-трейдеры, которые частично выделились из инвесторов, частично иммигрировали с товарных бирж. Появление длительно существующих бумаг очень устойчивых эмитентов создало предпосылки для сберегания в форме накопления ценных бумаг - и появились сберегатели. Ну а неизбежная волатильность акций и появление дериватов привлекло толпы игроков, частично в игроков превратилась наиболее неустойчивая в эмоциональном плане часть спекулянтов.
Престижность термина "инвестор" легко объяснима тем, что именно среди настоящих инвесторов наиболее высок процент богатеньких буратино - хотя сплошь и рядом в моменте спекулянты и игроки делают гораздо большие гешефты (объяснение сему кажущемуся противоречию - чти далее). Всем хочется быть богатенькими буратинами, ну хоть называться ими.
Ну а цель стать миллионером - это чистая правда. Мы действительно появились на бирже именно с этой целью. Просто у каждого путь к его личному миллиону - свой. Вопрос только в том, чтобы не ошибиться с выбором своего Дао, а, если ошибка произошла и обнаружена - не упорствовать в оной.
Итак, как вы уже поняли, автор выявил на бирже четыре вида населяющих её существ: трейдеры (они же - спекулянты), инвесторы, сохраняльщики и игроки (они же -лудоманы). Возможно, существуют и другие виды и подвиды, но наукой они пока еще не обнаружены и не описаны. Понятно, что все занимаются всем, просто в разных долях. Вопрос, что является главным видом деятельности. А вот это, частенько, плохо осознают и сами биржевики. В психиатрии принято изначально не верить больному - то, что он сам о себе сообщает. Если сидящий перед вами человек позиционирует себя как Наполеон - это не значит, что он и в самом деле Наполеон. Кто он такой на самом деле психиатр решает, собрав инфу о его реальных действиях и результатах этих действий . "Это надо понимать"(ц, Кречетов А.)
Чтобы никто не обижался - приведу в пример самого себя. Лично я пришел на биржу с твердыми сберегательными установками. То есть мое депо должно было состоять из высоконадежных (т.е. малодоходных) облигаций и облигационных БПИФов. Собственно, на сознательном уровне я именно к этому и стремился. Но, каким-то чудесным образом, мое депо на 3/4 состоит из акций, причем строго дивидендных, а облигационная часть - на 3/4 из ВДО. Чистой воды инвестиционное поведение, причем откровенно не самое пассивное. Самого себя не переделаешь
Рассказов о юных трейдерах, сливших депозит - не перечесть; да и случаев многократных сливов депозитов у старых трейдеров - тоже немало. Только это - не трейдеры, это - игроки.
Не думаю, чтобы представляло трудности отличие спекулянта от инвестора, отличия по поведению на бирже (цели покупок и продаж), состав депо и движение бумаг в нём - явны, смешать их невозможно. Затруднения могут возникнуть при дифференциации игрок-vs-спекулянт и инвестор-vs-сберегальщик. Но мы не скорая помощь и не реанимация, непреклонного требования поставить диагноз вот прямо сейчас и прямо вот здесь к нам нет. Дальнейший сбор дальнейшей информации - подскажет.
Какое имеет практическое значение выделение видов биржевой фауны? Самое прямое к достижению заветного миллиона. Инструментом для достижения заветной цели является мозг. Мозг каждого отдельно взятого биржевика имеет собственные свойства, т.е. свой уникальный набор возможностей и ограничений. Глупо ремонтировать часы кувалдой, а танк - пинцетом. Если у вас в наличии пинцет - ремонтируйте часы, а если располагаете кувалдой - танки. Самый лучший способ достижения миллиона - заниматься тем, что у тебя лучше получается, т.е. тем, под что заточен лично твой мозг.
Считаю важным сразу сделать оговорку, во избежание кривотолков и неправильнопонятностей. Я в достаточной мере политкорректен и не склонен смотреть на игроков с подозрением, а на сберегальщиков с сожалением. Лично я располагаю личным опытом и устойчивого выигрывания в карты, и накапливания достаточно существенных сумм. Я считаю, что заветный миллион и вполне может быть собран с игры, и вполне может быть накоплен.
По игрокам вопрос достижения миллиона сводится к способности вовремя остановиться; этим, собственно, и отличаются игроки-профи от лохов за карточным столом.
По сохраняльщикам вопрос достижения заветного миллиона сводится только к поддержанию открытости притоку денег извне. Деньги имеют магическое свойство притягивать другие деньги, только не надо им мешать.
Ну а теперь - обещанное. Почему лудоманы и спекуянты поднимают за раз больше, но богатеньких буратино среди инвесторов - больше? Обычно это объясняют сложным процентом. Но это, ПМСМ, смешно. Ну посчитайте сложный процент с 6%годовых. Если без сложного процента, то удвоение депо произойдет за 16,5лет, если с ,рекапитализацией - то за 12 лет. Разница есть, но не катастрофическая, а кроме того, рекапитализация на малых депо еще и затруднена. И теория сложного процента совершенно не объясняет, почему на длинном горизонте дивидендные акции переигрывают облигации. Объяснение с привлечением курсового роста купленных 100 лет назад акций несущественно - инвестор НЕ ПРОДАЕТ акции.
На мой взгляд дело не в сложном проценте, а в том, что инвестор запрягает в свою телегу два естественных процесса - инфляцию и рост самого эмитента. Инфляция разъяснений не требует, а рост эмитента надо объяснить.
Экономика растет быстрее человеческой массы. Со времен палеолита и до сих пор. независимо от валюты оценки и параметров оценки. Это неотъемлемое свойство. Это плохо заметно, поскольку замаскировано колебанием ценности конкретных отдельно взятых предприятий, учреждений, фирм и корпораций, но это есть. Современная Кока-кола намного крупнее того, чем она была 100 лет назад, и это - без увеличения доли рынка. Хитрые фоусы с амортизацией и прочей бухгалтерской магией, с увеличением численности народонаселения, увеличением его уровня потребления и пр. Тут предприятию даже не надо увеличивать свою долю рынка, достаточно просто уверенно выживать. Это примерно как 200-летний доходный дом в центре города - город естественным образом растет, и доходность доходного дома естественно возрастает. Конкретно это выражается в том, что абсолютная величина дивиденда на одну акцию постепенно растет, а у облигации - нет.
Трейдер похож на фермера, который ежегодно в поте и пыли пашет, сеет и снимает урожай. Инвестор - на лентяя, который посадил саженец грецкого ореха. Лет через 20 у фермера - истощенное поле, а у ореховода-лентяя - роща из самосевного грецкого ореха, сбор урожая с которого заключается в подбирании орехов с земли. Инвестор заставил работать на себя время, трейдер гребет против его течения.
Уже определились, к какому биржевому виду вы относитесь?