Миллениалы и зумеры формируют новый пузырь на фондовом рынке

Я удивился, когда недавно прочитал, что самой популярной программой про финансы в США сейчас является прямой эфир (livestream) от Дейва Портного (Dave Portnoy). Дейв стримит, как он занимается трейдингом акций (stocks day trading). В основном его смотрят миллениалы и зумеры (Generation Z).

Количество розничных инвесторов с небольшим капиталом, которые начали инвестировать во время пандемии является беспрецедентным. Недавно Goldman Sachs написал, что в настоящее время 3% от всех сделок на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) имеют общую стоимость не более $2,000. Год или два назад сделок с такой маленькой суммой почти не было. Также, ~13% от всех сделок с опционами в США сейчас приходится всего на 1 или 2 контракта.

В марте было открыто более 1 млн. брокерских счетов небольшими розничными инвесторами. Апрель был вторым по величине месяцем. Причина такой активности – отмена комиссии за сделки с акциями американскими брокерами в конце прошлого года.

Эти новые инвесторы заинтересованы в покупке тех акций, которые обвалились в цене и скорее всего станут банкротами. Они считают, что ФРС не позволит им потерять деньги так как поддержит эти компании. Хороший пример — это компания Hertz. Через несколько недель после объявления банкротства, акции Hertz выросли на 577%. Согласно данным Robintrack.net, на 17 июня акциями Hertz владели 163,000 пользователей трейдинговой платформы Robinhood. Три месяца назад ими владело всего 2,000. В день когда Hertz объявила о банкротстве (26 мая), акциями владели уже 44,000 пользователей. Robinhood – это бесплатная платформа для инвестиций и торговли акциями, которая ориентирована на миллениалов и зумеров.

Розничные инвесторы не являются такими большими, как традиционные институциональные инвесторы (банки, страховые компании, пенсионные фонды). Тем не менее они могут успешно влиять на цену акции, так как доля акций, находящихся в свободном обращении (free float) для многих компаний достаточно небольшая. Доля акций в свободном обращении — это та часть акций, которая доступна для покупки / продажи обычным частным инвесторам.

Данная тенденция указывает на то, что формируется еще один пузырь, который в итоге лопнет и приведет к печальным последствиям.

Читайте больше постов про западные финансовые рынки в моем телеграме.