Будни Пифии

Добрый вечер,

сегодня опять один из осенних дней , знаменующий медленное засыпание живого перед суровой зимой. Выглянув сегодня в окно, я приятно удивилась: на меня смотрел парк в красочном осеннем наряде, обрамленный легкой дымкой серебряного тумана . Как будто матушка-природа надела на себя давно вышедший из моды серый мохеровый берет.

Видя такую красоту, я перевоплотилась в образ дельфийского оракула Пифии, при этом надев роскошную одежду и возложив лавровый венок на голову для предания пророчествам.

Американские рынки и Федрезерв

Как известно, на прошлой неделе прошло заседание Федрезерва, где Пауэлл сначала нанес удар медведям, пообещав низкие ставки на несколько лет вперед. О рыцарь, то была Наина бычья ловушка.

Поэтому одного удара было недостаточно для победы быков.
Инвесторы выразили разочарование по поводу инерции в отношении баланса ФРС.
Д. Пауэлл отказался пересмотреть планы выкупа долга центральным банком, а следовательно расширения его баланса.

Как известно, баланс Федеральной резервной системы вырос с 4 трлн долларов до чуть более 7 трлн долларов, но на этом его рост практически остановился.

Более того, он призвал банки идти на некоторый риск, выдавая кредиты компаниям и помогая таким образом Main Street.

Это не осталось незамеченным инвесторами и привело к распродажам, прежде всего акций технологического сектора.

Акции Giant 5 - Alphabet, Amazon, Apple, Microsoft и Facebook - на момент закрытия в пятницу упали на 4,0% за неделю и на 16,2% ниже их совокупного максимума закрытия 2 сентября, что в совокупности составило 1,27 триллиона долларов. рыночной капитализации.

С другой стороны, представитель Федрезерва Кашкари призывает крупных инвесторов, владеющие акциями крупнейших банков, требовать от банков увеличения их капитала, тем самым снижая риски.

Вот такой расклад, с одной стороны взывать к большему риску при выдаче кредитов, с другой- призывать увеличивать капитал, снижая риски.
Вот такая она противоречивая -Федеральная резервная система.

При этом новая "ребалансировка" с техногигантами привела к бОльшему равновесию в американских индексах.

Что касается "умных денег: корпоративные инсайдеры отлично продали на самом хае - одну из самых больших продаж за всю историю.

При этом они пока не проявляют интереса к покупке и только на полпути к сигналу дна.

За последние 2 недели розничные трейдеры купили опционов колл на $ 22,3 миллиарда.

Если предположить, что 75% из них были краткосрочными, а 50% еще не закрыты, то уже сейчас испарилось около 8,4 миллиарда долларов.

Пример с Apple:

Однако, несмотря на то, что розничные трейдеры потеряли деньги, они продолжают играть на повышение.

Прошлая неделя по ставкам все еще была намного выше, чем любой предыдущий рекордный максимум:

Нефть

Как я уже ранее писала, сейчас в Америке сезон ураганов и следующая неделя не исключение. Возобновление экспорта в Ливии будет нивелироваться влиянием ураганов на нефтедобычу.
К примеру, на следующей неделе Техас столкнется с угрозой урагана "Бета".

Exxon Mobil Corp. заявила, что эвакуировала персонал с нефтяной платформы Hoover в Мексиканском заливе и продолжит корректировать операции по мере необходимости, в то время как BHP сообщила, что рабочие эвакуируются с ее платформ Shenzi и Neptune.

Эпидемиологическая ситуация

Как уже известно, в Израиле начался полный локдаун с этой недели.
Ситуация в Европе серьезно осложняется, тогда как в США количество смертей начало уменьшаться.
Власти  Мадрида с 21 сентября вводят частичный карантин в 37 зонах в пределах испанской столицы и пригородах, где фиксируется больше тысячи новых случаев коронавируса на 100 тысяч населения.
Драматично растет число заболевших во Франции и Великобритании.

Власти Великобритании уже начали раздумывать о введении хотя бы частичного карантина.

Тем не менее, для того чтобы это стало очень сильно влиять на рынки, нужен рост критической массы для того, что могло бы вызвать резкий обвал на рынках. Пока идет консолидация и когда прорвет, пока неизвестно. Возможно, в конце следующей недели.
В последнее время рынкам помогали сообщения об эффективных разработках вакцин. К сожалению, последнее сообщение от AstraZeneca в субботу отличается от предыдущих заметок, т.к. испытания вакцины против COVID-19 в США все еще приостановлены.

ЕМ-рынки

Больше всего меня сейчас беспокоит турецкая лира.
В четверг лира упала до нового минимума 7,55 по отношению к доллару, 8,91 по отношению к евро, потеряв 21% своей стоимости по отношению к доллару в этом году и 26% по отношению к евро.
Однако Центральный банк Турции собирается повысить верхнюю границу коридора процентных ставок на своем заседании в четверг, согласно Goldman Sachs.
Кроме того, если ценам на нефть удастся остаться в районе котировок пятницы и Пауэллу удастся "вдохновить" рынки во время выступления перед членами нижней и верхней палат Конгресса во вторник - четверг, то может появиться интерес к валютам ЕМ, включая рубль.
Но надо заметить, позитивно удивлять рынки становится все сложнее и сложнее.

Но и немного "ужастиков":

Общий баланс ФРС, Банка Японии и ЕЦБ достиг нового рекорда на уровне 21,3 трлн долларов, что равно ВВП США, а это означает, что бумажные деньги продолжают обесцениваться, но это пока не отражается на потребительских ценах, а находит отражение в ценах на рыночные активы.

В этот раз общего вывода не будет, т.к. Пифия всегда говорила намеками и поэтому каждому предлагается это сделать по своему "фасону".

Здоровья и удачи!