1. Мнение о курсе доллара, 2. почему возник спрос на ОФЗ, 3. портфель
1. С 2008г. на 1 число каждого месяца Brent в $ умножил на курс USD/RUB = BRENT в руб.
Синий график: BRENT в руб., красный график: среднее арифметическое 7 последних значений.
Среднее = 3 500р. При нефти $42, справедливый курс USD / RUB = 83. ЦБ,
Минфин, экспортеры продают валюту: рубль крепче.
2.Данные ЦБ, чистый отток капитала из РФ в январе—сентябре частным сектором $35,5 млрд.
по сравнению с аналогичным показателем 2019г. рост 65,9% — с $21,4 млрд.
В связи с 2 волной covid, высокий риск краткосрочного падения нефти (соответственно, краткосрочного ослабления рубля). В последней презентации на youtube, показал: в 2 половине сентября 20г. ФРС уменьшала денежную массу М2 в темпе 12% годовых. https://www.federalreserve.gov/releases/h6/current/default.htm
ГДЕ $ СТАНОК? не люблю пустой трепотни: таблица 2, M2 weekly not seasonally adjusted, см,и проверяйте. Сделал слайд: 
3. Минфин и Банк России поддержат рубль увеличив интервенции на валютном рынке. Ежедневно оба будут продавать валюту на 11 млрд руб. (примерно $140 млн по текущему курсу).
Рубли сейчас в боковике: краткосрочно, укрепление рубля, но долгосрочно рубль - слабая валюта, пока не будет роста сырья.
Данные ЦБ, чистый отток капитала из РФ в январе—сентябре частным сектором $35,5 млрд.
по сравнению с аналогичным показателем 2019г. рост 65,9% — с $21,4 млрд.
4. Возможно, из растущего, тренд перейдет в боковик.
Краткосрочно, рубль укрепился.
Но долгосрочно ничего не изменилось: долгосрочно рубль укрепится, если долгосрочный тренд по нефти и газу станет растущим.
Крепкий рубль на слабой нефти стране не нужен
(слишком дорого при дефиците бюджета искусственно поддерживать укрепление рубля).
4. ОТКУДА СПРОС НА ОФЗ.
ЦБ будет проводить эмиссию по-другому.
Ресурсы госбанков ограничены. выкупать ОФЗ до бесконечности не в состоянии.
С февраля незадействованные банковские остатки сократились с 4,3 трлн до 2,1 трлн руб., и
на 4кв., в котором запланированы основные заимствования (2 трлн руб.), их не хватит.
С понедельника ЦБ запускает программу месячного РЕПО под ОФЗ 1 трлн руб. и годового РЕПО 400 млрд руб.
Второй лимит будет пересмотрен на увеличение.
Банки, выкупив ОФЗ, тут же отнесут их в ЦБ, который выдаст полную сумму вложений под меньший процент.
Так банки наварятся на ОФЗ. КРАТКОСРОЧНО РУБЛЬ УКРЕПИЛСЯ. ДОЛГОСРОЧНО НЕТ.
Именно из — за разницы в доходности ОФЗ и в % по кредитам РЕПО под залог ОФЗ, причина появившегося интереса к ОФЗ.
RGBI по дневным.
5.
Telegram портфель.
Фондовый рынок 95,2% портфеля. ФОРТС 4,8%.
Про Si (USD/RUB) написал on line в чате.
Самыми прибыльными позициями, иногда, оказываются позиции, открытые при страхе
(страшно было в пятницу ставить на USD при обвале индекса доллара).
Байден = рост USD и уменьшение дефицита бюджета.
Если USD упадет, то выход по стопам с убытком около 1% общей суммы портфеля.
БОЛЬШИНСТВО ИНТЕРЕСУЮТ АКЦИИ. ЕСЛИ НЕТ ОПЫТА НА ФЬЮЧЕРСАХ — НЕ ЛЕЗЬТЕ НА РОЖОН.
Думаю, инжекс Мосбиржи в 2020г. будут дешевле
(индекс Мосбиржи слабый — это очевидно, когда даже на росте нефти 10%, существенного роста индекса Мосбиржи не было).
Главное — не потерять (напоминаю: падение от 10% — это коррекция, падение от 20% — это медвежий рынок).
Армагеддона ФРС не допустит.
ЕСЛИ КТО — ТО ЗАДНИМ ЧИСЛОМ ВСЕГДА ГОВОРИТ ТОЛЬКО ПРО ВЫИГРЫШИ, ТО ЭТО НЕ ЧЕСТНО (проверить не возможно).
Каналы — не коммерческие (просто хобби, на каналах нет рекламы и не зарабатываю).
https://m.youtube.com/c/путешествияитрейдингсОлегомДубинским
АДРЕС В ТЕЛЕГРАМ @OlegTrading
Желаю ВАМ Успеха.
С уважением,
Олег.
- 2 комментария
