График портфеля PRObonds 1 наложенный на графики SBMX, SBGB

На верхнем графике — нижняя желтая линия — это не SBMX, а SBRB. Кто не знает — сберовский БПИФ на рублевые облигации крупных корпораций, т.е. в значит доле — облиги самого же Сбера.
Коммент 1. БПИФ на ОФЗ слишком волатилен. Для хранения денег не годится. Волатильность СБГБ пмсм, не вина этого БПИФа и не вина Сбера. Увы, таковы свойства самих гособлиг: слишком малая доходность в сочетании со слишком большой курсовой наценкой на тело.
Обычно учителя жизни/финансовые экперты советуют вложить деньги в ОФЗ и не париться. Оказывается — волатилит, и еще как. Возможно и падение курса — потеря денег инвестора — см. июнь-сентябрь.

Коммент 2. БПИФ на облигации квазигосов вел себя наиболее устойчиво в феврале-марте. Большой плюс. Но наклон линии графика, т.е. реальная доходность биржевого псевдовклада — наиболее низкая.
Вывод: если искать замену банковскому депозиту и ориентироваться на старшие облигации — то лучше смотреть в сторону облигаций больших и средних корпораций, а не гособлигаций.
Хотя я не силен в области ОФЗ-ин и ОФЗ-пк (52я и 29я серии) может быть там есть что-то подходящее по свойствам.
В области квазигосов имеются такие неприятные вещи, как оферты. Поэтому БПИФ предпочтительнее, кмк.

Коммент 3. В ВДО 99% выпусков — это короткие облиги, по 3 года и менее. Инорезы-спекули в русские ВДО не лезут, поэтому чувствительность к политическим и макроэкономическим рискам и новостям — минимальная. Неудивительно, что линия графика самая прямая. Но держатели ВДО — народ пугливый, поэтому на февральском обвале и произошла просадка почти как в акциях. Но и восстанов произошел быстро.
Ну и доходность повыше, по понятным причинам.

Рискну сделать крамольный вывод.
В качестве замены банковскому депозиту ОФЗ не годятся. Слишком волатильны. А если Эля начнет цикл снижения (а она его когда-нибудь начнет), то ОФЗ и ОФЗ-БПИФЫ начнут терять курсовую цену. И если закупаться ими сейчас — можно легко оказаться в минусах.
Вот и оказывается, что надо выбирать из коротких облиг крупных корпоратов и/или ВДО (повторяю — я о замене банковскому депозиту).