Инвестиционная классика: Метод Питера Линча

Один из самых верных способов научиться чему либо - посмотреть как это сделали другие. К счастью для нас многие великие инвесторы предоставляют свой опыт в книгах.

Первой мы хотели бы рассказать о классике, а именно «One Up On Wall Street», также известная как «Метод Питера Линча: Стратегия и тактика индивидуального инвестора»

Книга является сборников советов и интересных историй из опыта Питера во время его работы в Fidelity.Мы рекомендуем эту книгу каждому, однако, если свободное время это роскошь, ниже – наша небольшая подборка ключевых цитат и советов из его книги на тему выбора акций.

Перебрав тысячи компаний, Питер выделил 13 правил которые помогли выбрать самые успешные компании. Все они сконцентрированы на поиски историй игнорируемых рынком.

1) Название звучит скучно или, еще лучше, нелепо.

Многие инвесторы спишут компанию со счетов, так и не узнав о ее финансовых успехах. Это позволит урвать отличную компанию еще до того, как о ней узнает большинство других инвесторов

2) Компания занимается скучным бизнесом.

Большая часть аналитиков гонится за новыми яркими бизнесами полностью игнорируя те о которых не захотят узнать их друзья.

3 и 7) Компания делает что-то неприятное или депрессивное

Многие люди проигнорируют компанию занятые в не самых приятных секторах экономики, например, очистка грязного оборудования или похоронные услуги.

4) Это спинофф

Спиноффы, компании, отсоединившиеся от своих материнских организаций, часто показывают отличную динамику роста, сосредоточившись исключительно на своем успехе, удивляя инвесторов внезапной прибылью.

5) Институциональных инвесторов среди акционеров мало или вообще нет, а аналитики не покрывают компанию

Многие маленькие компании игнорируются большими игроками на рынке часто торгуясь за очень доступные цены, резко вырываясь вперед когда на них обратят внимание игроки покрупнее. Питер предпочитал анализировать именно малые компании в поисках новых крупных победителей.

6) Вокруг компании есть какие-то неприятные слухи

Разнообразные слухи о проблемах в компании часто сильно убавляют спрос на очень качественные истории, позволяя купить их значительно дешевле. Простого слуха о вовлеченности мафии достаточно чтобы отпугнуть многих инвесторов и урвать бумагу подешевле.

8) Индустрия растет медленно или не растет вовсе

Каждый хочет инвестировать в передовые индустрии, однако очень мало кто обращает внимание на новые успешные истории в индустриях где нет быстрого роста. Как результат, многие компании будут недооценены.

9) Компания растет в своей нише

Стабильные ниши - источник больших и при этом стабильных доходов.

10) Люди все равно будут это покупать

Стабильное потребление залог безопасности и предсказуемости бизнеса. Что бы не случилось, люди продолжать покупать бритвы и пить кофе.

11) Выигрывает от технологической гонки

Покупайте компании выигрывающие от технологического прогресса. Линч приводит пример сканнеров штрих кодов. Вместо покупки компании сражающейся за рынок сканеров, почему бы не купить акции супермаркета, который значительно выиграет от новой технологии?

12) Массовые покупки инсайдеров

Нет ничего лучше чем массовые покупки изнутри компании. Люди работающие внутри компании знают ее лучше как никто другой. С покупкой инсайдерами ты всегда можешь быть уверен, что компания не пойдет ко дну на следующей неделе.

13) Компания производит обратную покупку акций

Выкуп собственных акций часто является одной из самых эффективных опций вложения денег для бизнесов, достигших естественных лимит своих бизнесов. В отличие от диверсификации бизнеса или дивидендов, выкуп акций несет меньше рисков и будущих обязательств.


Питер также предлагает множество более общих советов при выборе компании, которые можно посмотреть по ссылке на нашем Telegram-канале @investorylife.