Мысли на 2021.

Нефть.

Дешевый доллар и административный ресурс поддержит сланцевиков и даст им вторую жизнь, а объем спроса в физическом выражении - полностью не восстановится. Дивиденды - средние по рынку, особого роста нет, разве что за счет инфляции.

Газ.

Продолжаю считать, что мы находимся в периоде 4й карбоновой революции (дрова-уголь-нефть-газ), и что ВИЭ идут лесом. Но Газпром сильно нагружен политическими рисками, и хотя свой сталинград он почти выиграл, но впереди еще долгие и тяжелые бои. Поэтому - Новатэк. Чем Новатэк отличается от Газпрома по технологиям транспортировки газа и в структуре владения - легко гуглится; именно это снижает неэкономические риски  и заставляет примириться с низкими дивидендами. Новатэк только что проколол уровень хая января 2020 и улегся в боковик. Но боковик - явно поджимающий вверх. Лично я сейчас потихоньку втягиваюсь в позицию.

Тем более, что дивиденды у Газпрома ожидаются за этот год невеликие, даже с учетом 40%й политики. Своего потолка по курсу с соответствии с ожидаемыми дивидендами и ожидаемой среднерыночной дивидендностью он явно достиг, рост если и возможен - то за счет инфляции. А вот каких-то новых козней от американцев ожидать вполне можно. Напр - санкции на облигации ГП. 

ТА по ГП весьма заковыристый, допускает множественные и альтернативные толкования. В отличии от Новатэка, где имеет место быть ровный неспешный многолетний рост. И невеликая просадка с полным восстановлением на и после Повального Мора.

Сталь.

Я рановато сдал фишки, мог бы заработать и побольше, но веня поджимали внебиржевые обстоятельства. Прямо сегодня Череповец и Новолипецк начали коррекцию, а Магнитка еще нет, но начнет. Полное совпадение волн и ФА: такие пики просто так не проходят, они наказуемы. Все трое резво выскочили за верх многолетних коридоров и все трое наказаны за это ФАСом экспортными пошлинами.

Буду ли я в позиции? Смотря как сложатся дела с недвигой. Может и буду. И смотря как пойдут дела в Китае.

Электро.

У всех очень похожие графики и у всех - совершенно непонятны. По фундаменту у всех всё хорошо и понятное снижение доходов в уходящем году с неясными перспективами на наступающий. Ну уж среднерыночные дивидендности дадут.

Я замер в полной растерянности.

Китай.

А возьму-ка я индекс на Поднебесную. Благо он у нас один (ФХЧН) и мучаться выбором не потребуются. Уж очень хороши графики Шанхая, Чайны-50 и означенного ФХЧН. И новости из Поднебесной тоже хороши. Дядюшка Си смотрит в будущее с оптимизмом.

С Новым годом!

Желаю всем нам поживиться на очередном ожидаемом обвале, о котором вещают из каждого утюга!