Прогнозы и торговля это 2 разные вещи — почему?

Заголовок может прозвучать провокационно, но на самом деле об этом говорят все опытные трейдеры (что Сорос, что Илья Коровин, что Рэй Далио), я убеждаюсь в этом сам, и главное, это то, чего не понимают многие новички.

Рэй так и пишет: мы в Bridgewater не любим давать прогнозы и убеждаемся, что все, кто торгует по прогнозам, рано или поздно уходят с рынка.

Прежде чем ваши глаза полезут на лоб, давайте разберем, почему так происходит:

Тезис. Каждый раз, делая прогноз, мы делаем некое логическое построение. С приличной долей вероятности любой профессионал, делающий прогноз, знает, что в нем или есть ошибки, или неполнота, или по крайней мере неточности > почему?

— Потому что рынок — это люди, а не только точные цифры. Экономика хочет подражать физике, но это СОВСЕМ НЕ ФИЗИКА.
— Потому что порой каждый из нас упускает фактор из вида или придает ему не тот вес (или фактор всплывает в процессе).
— Потому что мы субъективны, и на исход влияют не только фундаментальные факторы, но и восприятие других людей (вспомните про кино).
— Наконец, есть случайность.

В итоге нужно стараться действовать так, будто ты и прав, и не прав. В всяком случае так, что если не прав, то это бы было не критично или в идеале лечилось временем (то есть ты прав, но возможно придется ждать дольше, чем ты думал).

На этом принципе, кстати, основаны все сделки на фундаментальном анализе, поэтому инвесторам проще, чем спекулянтам.

В реальной жизни большинство новичков, читая опытных людей, этого совсем не понимают. Они думают, что если что-то сказал эксперт, то в большинстве случаев это верно, и нужно прогнозам следовать в точности, а если не пошло, то резать лося.

» отсюда убытки
» они не предусматривают, чтобы, если прогноз не пошел, что-то на другой стороне их портфеля это компенсировало

За примерами ходить далеко не нужно — меня постоянно спрашивают, где будет курс рубля, и потом, если я прав против их эмоций, носят на руках , а когда можно было купить доллар на рубль дешевле, то ходят с чувством упущенной выгоды  

Что же на деле делают эксперты? — Они делают свои ставки так, чтобы даже в случае провала прогноза можно было извлечь выгоду или хотя бы не потерять.

Например, я покупал в прошлом году акции Распадской по 155Р, понимая, что могу продать их в оферту ЕВРАЗа по 164Р, но вообще я ставлю на то, что эти акции сильно недооценены, инвесторы не принесут их в оферту, и рост продолжится до 200Р+.
> акции выше оферты
> новость о возможной продаже
> 187Р

Эта сделка — пример выбора между тем, чтобы заработать немного в надежном сценарии (продать в оферту) и джек-потом (продажа по цене, по которой ЕВРАЗ продаст актив, 200-250Р).

===

Что это значит на практике:

1. Поэтому, когда прогноз не сбывается, чаще всего хорошим трейдерам не приходится списывать убытки, или они невелики, или их можно пересидеть.

2. Трейдеры стараются так входить в позиции, чтобы у них был запас. Небольшая прибыль в начале для подстраховки.

3. Делая спекуляции, нужно стараться делать так, чтобы сценарий = неудаче вашей спекуляции соответствовал такому ходу событий, в котором ваш инвестиционный портфель чувствует себя очень хорошо.

4. Инвестируя в развивающийся бизнес и получая дивиденды, ты понимаешь, что рано или поздно инвестиции окупятся. Это вопрос времени.

ПОЭТОМУ ВЕСЬ СМЫСЛ НЕ СТОЛЬКО В ВЕРНЫХ ПРОГНОЗАХ, СКОЛЬКО В ВЕРНЫХ ДЕЙСТВИЯХ