Низкие ставки и рост инфляции: разбираю варианты выхода из тупика

1. Дефицит бюджета США.

Сначала выводы, потом цифры.
Исполняется 20 лет тому, когда в последний раз бюджет США был профицитным (2001г.).
И что следует из цифр бюджета США ?
Следует то, что при высоких стимулах
рынок может оставаться иррациональным дольше, чем шортист платежеспособным.
Напоминаю: финансовый год в США с 1 октября по 30 сентября.

Мониторю, как будет в 2021г.
Резкое ускорение инфляции
обычно побуждает центральные банки ужесточать монетарную политику.
Начинается цикл ужесточения ДКП.
К прогнозу об итогах бюджета США на 2021г. отношусь с легким недоверием (как вообще к прогнозам). 
Как говорится, «хочешь рассмешить бога — расскажи ему о своих планах».

Дефицит госбюджета США в первом полугодии 2021 финансового года
достиг рекордных $1,7 трлн, увеличившись за год на 130%,
свидетельствуют данные министерства финансов страны.

Расходы бюджета в октябре-марте выросли на 45%, до $3,4 трлн,
объем поступлений с начала года повысился на 6%, до $1,7 трлн.

В марте дефицит бюджета США подскочил до $660 млрд
на фоне нового раунда бюджетных стимулов,
превысив более чем в пять раз показатель того же месяца прошлого года — $119 млрд.

Бюджетные расходы в прошлом месяце взлетели на 161%, до $927 млрд, доходы — увеличились на 13%, до $268 млрд.
Расходы бюджета в марте включали в себя $339 млрд,
направленные на прямые выплаты американцам ($1400 на человека)
в рамках антикризисного плана президента США Джо Байдена общим объемом $1,9 трлн.

За 12 месяцев, которые завершились в марте,
бюджетный дефицит США составил $3,13 трлн.
Согласно прогнозу Бюджетного управления Конгресса США (CBO),
дефицит бюджета США в текущем фингоду, который завершится 30 сентября,
составит $2,3 трлн, что существенно ниже прошлогоднего показателя,
однако больше сентябрьского прогноза правительства.

Отрицательное сальдо госбюджета США по итогам 2020 фингода, который завершился 30 сентября,
выросло в 3,2 раза и составило рекордные $3,132 трлн.
При этом дефицит поднялся до 15,2% ВВП, что является максимумом с 1945 года.
Для сравнения:
в период финансового кризиса в 2009 году он равнялся $1,413 трлн, или 9,8% ВВП.
Отрицательное сальдо бюджета США достигало пиковых 27% ВВП в 1943 году, а
затем оно оставалось выше 20% ВВП в 1943-1945 годах.
Последний раз профицит бюджета фиксировался в США в 2001 году.

2. Рост инфляции.

США: Уровень инфляции (м/м), Март, 0,6%, ожидалось 0,5%, предыдущее значение 0,4%.
В марте потребительские цены (индекс CPI) в США выросли на 2,6% относительно того же месяца прошлого года, свидетельствуют данные Минтруда страны.
Таргет ФРС = средняя инфляция 2% годовых.
Джером Пауэлл - глава ФРС до февраля 2022г.

Как говорится, "все новое - это хорошо забытое старое".

В свежем выпуске разбираю, какими способами США выходили из похожей ситуации (дефицит бюджета, ставки около 0, рост  инфляции) и какие были последствия для рынков.

Приглашаю на Yandex Дзен. https://zen.yandex.ru/profile/editor/id/606deff4ecfd463c816dc9e8

Приглашаю в telegram. t.me/OlegTrading
Приглашаю в telegram чат с 650 реальными трейдерами t.me/OlegTradingChat

С уважением,
Олег.