Кто растет последним - индикатор коррекции в США

#мысли_управляющего

Morgan Stanley отмечает, что акции крупных техов единственные тянут индекс S&P вверх, а остальные акции сейчас не растут: https://t.me/markettwits/148869

В этом есть смысл:

- макро и long/short хеджфонды сейчас играют логику замедления экономики = long large cap техи, healthcare, utilities, gold, consumer ceclical / short small cap, financials, materials

- buy&hold инвесторы сейчас могут только точечно покупать просадки. В итоге тяжелая часть индекса надувается, а более легкие идут вниз

- многие были в рынке с плечом в 1П на супер росте и снижали его в последний месяц, это фиксировалось инвестбанками

То есть пока долгосрочные ребята сидят спокойно, а спекулянты, стратегии идущие по тренду, а также хедж-фонды играют за FAAMG с весом 25-30% от капитализации S&P, индекс и не будет падать. Но когда большие деньги long only решат снизить риски, это случится, а спекулянты поддержат этот разворот

Что дальше:

- вероятно, когда крупные long only инвесторы увидят, что толпа и действия хедж-фондов нагрели Apple, Amazon, Microsoft итп выше положенного, а впереди риски повышения налогов (их придется повышать чтобы заплатить за 1трлн. инфраструктуру от Байдена) и роста доходностей (из-за ускорения инфляции в аренде (https://t.me/InvestHeroes_LIVE/6232)), они будут фиксировать прибыль

Можно предположить, что мы увидим Apple по 150-155, Microsoft по 300-310, Amazon по 4000 до разворота.

... так что в России говорят "Газпром растет последним", а в США в этом августе можно сказать, что Apple, Amazon или Microsoft. Я предполагаю, что когда мы увидим по ним окончание роста на сезоне отчетов, это и будет начало примерно 10%-ной коррекции в США, и рынок РФ эту коррекцию поддержит