Понятное обывателю объяснение - откуда идёт кризис?

Цель статьи - ПОНЯТНО ДЛЯ ОБЫВАТЕЛЯ, объяснить откуда грядёт кризис и какие варианты сейчас видны.

________________________________________

Хотя первоисточником кризиса является культурная деградация Запада, здесь речь пойдёт о финансово-экономической стороне дела.

В 1987 году, в результате экономического противостояния с СССР, в США произошёл крах финансовых рынков. Для восстановления экономики Рейган решил напечатать много денег.

Как происходит печать денег?

Правительство выпускает долговые бумаги (облигации) под X%.

И эти бумаги продаёт другим странам и инвесторам. Государственные долги считаются наиболее безопасными.

В России они называются ОФЗ, в США они называются трежерис.

В 1980 году долг США был 930 млрд. $ (26,1% от ВВП).

В 1988 году долг стал 2,7 трлн. $ (41% от ВВП).

Также ФРС снизило ключевую ставку.

От ключевой ставки зависит то, как дёшево можно кредитоваться в долларах.

Когда ставку снижают - это значит что деньги становятся доступнее, их становится больше и, на первых этапах, это приводит к ускорению роста бизнеса, уровня жизни, а значит и экономики.

Дешёвых денег много - значит можно много тратить, это несёт много налогов государству, много прибыли корпорациям.

Но проблема в том что долги нужно было платить - у каждой облигации есть свой срок выплаты долга (3 месяца, 1 год, 12 лет, ит.п.).

А чтобы платить долги - нужно изымать деньги налогами.

А повышение налогов ведёт к уменьшению денег в обороте и замедлению экономики.

Откуда брать деньги?

Их можно перезанять. Выпустить новые облигации под меньший процент, и оплатить ими старые долги. А ещё к тому же и потратить самим.

Ключевую ставку всё-время снижали, чтобы перезанимать всё более дёшево. Посмотрите сами как ставка менялась с 80-х годов:

Но вторая проблема дешёвых доступных денег - когда их много - это вызывает рост цен - инфляцию.

Инфляция не всегда плохо. Пока она маленькая - это даже хорошо. Это значит экономика растёт равномерно, без пузырей.

Но когда инфляция высокая - это ведёт к замедлению экономики.

Постоянными займами США довели дело до того что инфляция у них стала высокой, поэтому вреда от новых займов и спонсирования ими своей экономики стало больше чем пользы.

Тогда решили немного оздоровить экономику.

Что значит оздоровить, разве она и так не здоровая?

Нет, не здоровая, т.к., во-первых, не может обеспечить сама себя, а приходится постоянно занимать деньги.

А, во-вторых, высокая инфляция.

США решили не снижать уровень займов, а повысить ключевую ставку.

Ведь когда ставка повышается - кредит деньгами становится дороже и всякие собачьи парикмахеры вылетают с рынка, как наиболее ненужные элементы экономики.

Так произошёл финансовый кризис 2008 года.

Долларом, к тому моменту, пользовались уже во всём мире, поэтому и затронуло это весь мир.

Провели терапию экономики, повысили её эффективность, а затем снова стали снижать ставку - ведь платить долги как то нужно.

И так постоянно все эти кризисы и происходят: пока взаймы брать дёшево (ставка низкая) - экономика растёт. Когда становится дорого (ставка высокая) - экономика падает.

Так почему же подходит конец всей этой потехе? Разве нельзя всю дорогу так делать?

Проблема в том что если смотреть глобально, то ставка всё-время снижается.

И прямо сейчас она 0-0,25%.

Дальше снижать некуда - если снизить ещё больше, то получается что те кто будут занимать в долг США, будут получать обратно денег меньше, чем заняли.

Это мало кому нравится. Поэтому крайние годы, количество желающих покупать гос.долг США упало в разы.

Кто же покупает гос.долг США?

С 2021 года покупает его сам ФРС, на свеженапечатанные деньги.

Правительство выпустило, ФРС выкупило.

Вот то уже в чистом виде печатание денег из воздуха.

Вдобавок ещё и инфляция выросла опять.

Надо бы повысить ставку, но вот проблема - в стране и мире идёт стагнация, падает пром.производство, перевозки, спрос. Реальная экономика сжимается.

Если раньше инфляция сопровождалось, изобилием, в котором можно было и ужаться. То сейчас инфляция сопровождается стагнацией (это называется стагфляция). И попытка ужаться приведёт к коллапсу.

В ноябре 2021 года США имеют долгов на 28,4 трлн. (108% от ВВП).

Хотя это не совсем верно. Это только долги по облигациям.

А есть ещё долги по бюджету. Т.е. государство должно оплачивать социальные расходы, зарплату бюджетникам, пенсии ит.п.

Одна очень крупная и уважаемая организация - AllianceBernstein подсчитала реальный гос.долг США, который включает в себя и облигации, и внутренние обязательства. И по её отчёту, долг США составляет 1832% от ВВП.

И вот у США куда ни кинь всюду клин.

Печатать новые деньги нельзя, т.к. инфляция уже зашкаливает.

А повышать ставку нельзя, т.к. произойдёт коллапс реальной экономики.

США вернулось в проблему 1987 года, которая тогда была решена займами. И теперь ситуация такая же, только ещё долг стал таков, что расплатиться по нему невозможно.

Можно попробовать разграбить какую-нибудь крупную страну, чтобы получить ништяки "за так", как они это делали ближайшие десятилетия.

Но проблема в том, что Путин восстановил военную мощь России. И, например, то что прокатило с Ираком, Ливией и несколькими десятками мелких стран, перестало работать в Сирии.

Китай, вдруг, оказывается, очень тесно дружит с Россией. Создана новая коалиция ШОС. Да и вообще грабить нынче как то неприлично стало, когда в информационном поле появились альтернативные СМИ.

Можно было бы спровоцировать какую-нибудь войнушку между другими странами, и чужими руками жар загрести. Но, пока что не очень получается. И Грузия не прокатила. И Казахстан не прокатил. И Россия на Украину всё никак не нападёт.

И вот если прям срочно-срочно ничего не сделать, то придётся либо войти в гиперинфляцию и прирезать свою реальную экономику (демократы), либо прирезать доллар (республиканцы).

Но экономика в обоих случаях схлопнется.

Элиты США пока борятся друг с другом. Но вот, если, например, пойдут по сценарию повышения ставки, то долги в долларах есть не только у США. Все крупные корпорации в мире на долларе сидят и долларом рассчитываются. И как только ставку повысят - то всем корпорациям срочно потребуется доллар, кому долги отдать, а кому с контрагентом рассчитаться. А его нет в достаточном количестве. Все сразу доллар скупать начнут - и он неслыханно взлетит в цене. Но как только дойдёт дело до выплаты долгов самой США, тут то доллару и конец.

Не путайте этот дефолт с техническим дефолтом, которые США регулярно объявляют.

Там суть такая: в законе США прописано сколько максимум денег они могут занять. А долги то растут. Поэтому чтобы продолжать занимать - нужно ввести изменения в закон и прописать что можно занимать сумму большую чем прописано сейчас.

А чтобы такой закон провести - нужно чтобы демократы и республиканцы договорились. А договариваться вечно они не могут - деньги заканчиваются. Поэтому пока они не договорились, а денег уже нет - останавливается работа правительства и объявляется технический дефолт.

Технический дефолт происходит из-за кризиса политического управления.

А я в этом посте пишу про структурный дефолт.

С другой стороны, ежели победят демократы, и доллар резать не будут, а прирежут реальную экономику США - то это тоже не особо сладко. Т.к. попутно прирежут и мировую экономику. Но, зато, доллар обесценится через гиперинфляцию. Это не так уж плохо для доллара. Просто курс поменяется, зато будет шанс для мировой финансовой элиты сохранить доллар как мировую резервную валюту.

Мой телеграм-канал с чятиком: https://t.me/investvorobey
Пишу, в основном, про торговлю на бирже.