Про рынок 25,07

Всех приветствую!

Прошедшая неделя была очень насыщена на события как в мировом, так и в локально нашем формате, обо всем по порядку.

Прошло заседание ЕЦБ по ставке, базовая = 0.5% (прогноз 0.25% / пред 0%). ЕЦБ: уместно дальнейшее повышение ставки.

ЕЦБ представил новый механизм TPI для ограничения фрагментации на рынках бондов Европы. Новый механизм - покупка бондов. Как это примерно будет происходить - пример из прошлого: 1 июля - ЕЦБ начал покупать облигации Италии, Испании, Португалии и Греции на часть доходов, которые он получил от погашения долга Германии, Франции и Нидерландов, в попытке ограничить спреды между бондами этих стран.

Наконец-то ушел в отставку Драги. А ведь с него и началось печатание бабла. Странно все это.

No comment. Конечно же повышать ставку было надо, но создается впечатление дежавю. Так начиналось и в прошлом. Снова пузырь! На следующей неделе 27,07 состоится заседание ФРС, и они будут вынуждены поднять ставку тоже. Большой вопрос - просто поднимут, или тоже начнут выкупать бонды, т.е. снова будут надувать пузырь? Я такого кстати не исключал!

=

На нашем рынке тоже состоялось заседание ЦБ, СТАВКА ЦБ РФ = 8% (ПРОГНОЗ 9% / ПРЕД 9.5%). Банк России будет оценивать целесообразность снижения ключевой ставки во втором полугодии 2022 года. По большому счету это тоже ожидалось, был вопрос на сколько, понизили экстремально сильно на целых 150 б.п.

ЦБ: растущие риски глобальной рецессии могут дополнительно ослабить внешний спрос на товары российского экспорта и привести к ослаблению рубля.

Но укрепление рубля практически не произошло. Я высказывал накануне ставки свои мысли на телеграмм-канале — «Во-первых, что предпримет наш ЦБ и какова будет реакция валюты на это решение пока не понятно. Во-вторых, налоговый период продолжается. И наконец-для ослабления рубля нужен рост импорта, а его пока нет. Поэтому идея по разрыву спрэда может оказаться преждевременной.». И Набиуллина подтвердила мои опасения — «явных признаков восстановления инвестиционного импорта пока нет». Что и требовалось доказать.

Далее совсем абсурд- Набиуллина : «ЦБ будет продолжать стимулировать девалютизацию» и следом «ЦБ в сентябре продлит ограничения на выдачу наличной валюты». Офигительная логика.

Вообще наш ЦБ на прошедшей неделе проявил себя во всей красе. НЕКОМПЕТЕНЦИЯ. ЦБ предлагает оставить доступ к иностранными финансовым инструментам только для квалифицированных инвесторов. ЦБ предлагает повысить имущественный ценз для признания квалифицированным инвестором в пять раз - с 6 до 30 млн руб. Ну что сказать, все в нашем ключе, страх ЦБ перед торговлей иностранными акциями они по традиции списывают на заботу об инвесторах. Типа если больше денег, то можно, а если меньше-то ни-ни… Странный подход!

И вишенка на торте - Набиуллина: мы считаем, что курс должен быть плавающий, нельзя переходить к режиму таргетирования курса. При этом мы не отрицаем возможности валютных интервенций. Они возможны и при плавающем курсе, но в рамках бюджетного правила. Т.е. манипуляции возможны, что превращает и валютный рынок в лотерею!

По большому счету, начинается надувание пузыря и у нас.

Коль начал с валютного рынка, продолжу. Как отметил выше роста по большому счету в паре доллар/рубль на произошло. Пара нарисовала додж, свеча раздумья. Цена находится под 55EMA и облака Ишимоку, т.е. по большому счету пара застряла в широком канале с поддержкой в виде зоны 51,45-53,3 (может верхняя граница и выше 55) и сопротивлением в виде зоны 63,4-66,7, причем если провести между ними тренд, то он примерно совпадает с 55EMA… Короче у роста прямо сейчас могут быть проблемы.

ПУТИН ПОРУЧИЛ ПРАВИТЕЛЬСТВУ ДО 25 ИЮЛЯ ПРЕДСТАВИТЬ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО КОРРЕКТИРОВКЕ БЮДЖЕТНОГО ПРАВИЛА — но до введения этого правила еще далеко, и надо настраивать импорт… А пока это только слова!

Решил вернуться к спрэду  "Покупка Том-Продажа Фьючерса". Так безопаснее! По любому к сентябрю он сойдется, а пока идей нет на рынке, этот спрэд все еще приносит прибыль.

В Юане достигли на днях уровня сопротивления 8,63, хотя уходили и выше. Чисто гипотетически при проходе и закреплении выше юань может продолжить рост, но и в нем есть 55EMA и облако Ишимоку, которые находятся выше, так что и тут могут возникнуть проблемы с продолжением роста в данной ситуации. Хотя если смотреть с точки зрения волн, то и тут, и в паре USD/RUB могут находиться в начале III-ей волне роста!