Мнение о рынках Причины роста Что дальше Мои позиции Доллар Юань Евро Портфель ЦБ Рубль ЕЦБ ФР

Друзья, в этом выпуске – мнение о рынке за 12 минут.

Причины роста на этой неделе:

• ожидания реинвестирование дивидендов Газпрома и др. компаний и, собственно,

само реинвестирование,

• Urals около $74,
• прекращение укрепления рубля, плавное ослабление рубля (хорошо для экспортёров),
• мнение, что ФРС в 2023г. прекратит цикл повышения ставок на уровне около 5%,
• предвыборное ралли в США (у S&P500 положительная корреляция с др. индексами).

Заседания ЦБ (ЕЦБ, ФРС, ЦБ РФ и ожидания, связанные с этим заседанием),

Риски:

• не понятно, когда может закончиться спец. операция (в ближайшее время, не закончится),
• нерезиденты, активы которых заморожены (70% фри флоат рос. Акций),
• ужесточение политики ФРС и ЕЦБ (возможно, придётся действовать жёсче, чем сейчас думают),
• рост денежной массы М2 в России (в этом случае, рост инфляции в России в середине 2023г. и ослабление рубля, тогда еврооблигации могут оказаться выгоднее акций).

Пока – в защитных инструментах (короткие ОФЗ и еврооблигации).

Уровни ниже 900 по РТС считаю интересными для формирования портфеля бумаг с ISIN на RU (индексные голубые фишки, которые отскакивают быстрее, Газпром в портфель не включу).

С уважением,

Олег.