Коротко о состоянии банковской отрасли

В 2022 году прибыль банковского сектора снизилась на 92% г/г, до 203 млрд руб. В начале года отрасли предрекали восстановление прибылей до значений выше 1 трлн руб. за весь 2023 год. Но за четыре месяца она уже заработала 1,1 трлн руб. В этой статье рассмотрим, что сопутствовало таким результатам.

Главный фактор — сильная экономика

Промышленный индекс PMI на уровне 53,5 (пред. 52,6) говорит о сохранении положительной активности в производстве, новые заказы продолжили расти. Консенсус-прогноз больше не закладывает падение экономики в 2023 году. Медиана прогнозов по росту ВВП в мае выросла с -0,1% до +0,8% г/г. В связи с пересмотром прогноза по ВВП не только увеличивается потенциальное кредитование, но и снижается прогноз по расходам на резервы.

Кредитование остается умеренно позитивным во всех сегментах, при этом ипотека растет быстрее потребительского и корпоративного кредитования.

• Корпоративное кредитование в апреле сохранило позитивную динамику, объем портфеля вырос на 1,7% м/м (против 1,5% м/м в марте).
• Потребительское кредитование в апреле осталось на высоком уровне, рост составил 1,2% м/м (против 1,4% м/м в марте), что может быть связано с восстановлением потребительской активности.
• Темп прироста ипотечного портфеля также остается высоким. Объем портфеля в апреле увеличился на 2,1% м/м, до 14,96 трлн руб. (против 2,1% м/м в марте).

Отношение чистых кредитов к депозитам продолжает расти, что говорит о сохранении активной фазы кредитования.

Отношение чистых кредитов к депозитам (Loan to deposit ratio) в апреле выросло с 90,7% до 94,2% для банковского сектора. Другими словами, кредиты выдаются быстрее, чем растет фондирование. В будущем это может означать более высокие процентные доходы для банков, но, с другой стороны, возможны проблемы с достаточностью капитала. Показатель достаточности совокупного капитала (H1.0) с послаблениями в марте снизился на 0,18 п.п., до 12,66% (данных за апрель нет), при этом превышает минимальный уровень 8% (с учетом всех надбавок ~10,5%).

Просроченная задолженность под контролем.

Рост просроченной задолженности составил 39 млрд руб. (+1,3% м/м) в апреле. Качество заемщика остается стабильным, и доля просроченной задолженности от кредитного портфеля по всем сегментам в марте снизилась на 0,1-0,2 п.п. относительно февраля.

Прибыль сектора в апреле снизилась, но идет на рекорд с текущими темпами.

В апреле прибыль сектора составила 224 млрд руб. (-32% м/м) и находилась на уровне 21% по ROE. Снижение прибыли обусловлено падением чистых процентных доходов на 5% м/м после роста на 15% м/м в марте, когда было больше дней в месяце и наблюдался рост кредитования. Прибыль от валютной переоценки составила 85 млрд руб. и продолжает поддерживать результаты банков на высоком уровне.

Всего за четыре месяца 2023 года банки заработали 1,1 трлн руб. Если текущие темпы сохранятся, то результаты этого года могут превысить рекордный 2021-й с результатом 2,4 трлн руб.

Итак, банки выигрывают от восстановления экономики после потрясений 2022 года. Без колебаний в процентных ставках отрасль зарабатывает стабильный доход, но прибыль от валютной переоценки по-прежнему составляет высокую долю (38% по итогам апреля). Мы не ждем, что прибыль от валютной переоценки будет сильно влиять на результаты, так как не прогнозируем значительного ослабления рубля с текущих уровней. Несмотря на это, мы позитивно оцениваем перспективы банковского сектора на 2023 год.

Алекпер Мамедов, Senior Analyst