С инфляцией в США все плохо?

Уровень инфляции в США составил 3,7% вместо 3,6%. Базовая инфляция оказалась на уровне прогноза 4,3%. То есть уровень сбережений населения находится на минимумах, заимствования дорогие, а цены на товары растут быстрее, чем ожидалось. Это приведет к резкому падению потребления в 4 квартале 2023 или 1 квартале 2024.

Главным фактором роста цен оказалась стоимость газа. Также выросла стоимость аренды и недвижимости. ФРС говорит, что инфляция остается высокой из-за стоимости услуг (и треть из этих услуг связана с жильем).

Доходность 10-летних трежерей выросла до максимума с 2007 года. Это удар по всем рискованным активам.

Экономическая активность американцев уже снижается:

1. Авиабилеты подешевели на 13,3%.
2. Аренда авто — на 6,8%.
3. Цены на б/у авто — на 6,6%.
4. Крупная бытовая техника подешевела на 8,3%.
5. Стиралки — на 6,8%.
6. Цены на компьютеры и телевизоры снизились на 10% и 5% соответственно.

Получается, что американцы перестали покупать товары длительного пользования — все деньги уходят на первостепенные траты. Поднимать ставку в таких условиях не имеет смысл, скорее всего ФРС оставит ее на текущем уровне. Однако это не отменяет стресс для рынка.