А не пора ли покупать серебро?
SnP500. Начну издалека. На мой взгляд, SnPзакончил коррекцию к падению от 12.11.2018. Она была глубокой и приняла форму двойного зигзага. Если так, то нас ждет резкое снижение в рамках волны 3 of 3 of 1. Цели не обозначаю специально, но по времени оно должно закончиться до начала мая. Окончания всей 1 волны жду в конце июня – начале июля этого года.
EUR/USD. Многие аналитики говорят, что падение фондовых рынков сопровождается, как правило, укреплением доллара. Однако, они забывают, что последние 7 лет американский фондовый рынок выкачивал деньги со всего мира. В итоге по многим валютным парам, в первую очередь по USD/JPY и EUR/USD, образовался огромный carry-trade. Для тех, кто не знает, это когда вы занимаете в йенах или евро и вкладываете в американские активы. В процессе этого вы вынуждены конвертировать йену (евро) в доллар, тем самым повышая курс американской валюты. В итоге у вас получается супер позиция: вы зарабатываете на курсе доллара и на росте SnP.
Просто посмотрите на график (синяя линия - йена, красная - евро), как это выглядело с конца 2011 года. Именно тогда ЦБ Японии начал так называемую Абэномику, проще говоря, монетизировать все подряд, включая производные инструменты. Потом к процессу присоединился и ЕЦБ. Обращаю внимание, что пара USD/JPY дана в перевернутом виде 1/USD/JPY, чтобы привести ее в соответствие с парой EUR/USD.
Теперь, когда процессcarry-trade выдохся, происходит все с точностью до наоборот. Продажи на американском фондовом рынке вынуждают спекулянтов резать убытки и выводить средства в страну происхождения, попутно укрепляя йену и евро и ослабляя доллар.
Silver. И тут мы подходим к главному. Как называется процесс обесценения фондовых активов, сопровождаемый падением национальной валюты. Правильно: стагфляция. Что растет в период стагфляции? Деньги, вернее, настоящие деньги: золото и серебро.
Если кто-то думает, что деньги – это золото, но не серебро, то вот вам цитата из 3-ей Книги Царств: «…из серебра ничего не было, потому что серебро во дни Соломоновы считалось ни за что; ибо у царя был на море Фарсисский корабль с кораблем Хирамовым…» (3Цар.10:21-22). Если кто не знает, то Соломон жил в Xвеке до н.э. Отсюда же следует, что в хорошие времена, как при Соломоне, серебро падало в цене относительно золота. Но стагфляция – это не хорошие времена, совсем не хорошие)) Ну, как минимум, для промышленно развитых стран. Поэтому серебро будет обгонять золото особенно в долгосрочном плане.
Теперь по целям. Цели я определяю динамические. Т.е. они могут меняться в зависимости от времени. Проще написать, когда они будут выполнены. Но для ориентира поставлю приблизительные цели на начало мая в 18.2 долл. (+18.6%) и на начало июля в 22.1 (+44%).
У меня в блоге buzz-cola.livejournal.com можно прочитать 10 статей на 45 страниц с толкованием на книги пророков Ездры, Даниила, Иезекииля и Иоана Богослова, где однозначно доказывается, что войны не избежать. Читайте и размышляйте, пока есть время и возможность.
Всем удачных торгов!
Думаю, должно мозгов хватить, чтобы не довести до стагфляции. Совсем не обязательно, что при стагфляции будут расти драгметаллы.
76-80 не спорю. В эти года золото выросло в 5 раз.
Для меня гораздо интереснее, что произошло потом:
Была политика Пола Волкера — по таргетированию инфляции, что привело к выходу из кризиса и к росту ВВП.
Почему то мало кто проводит параллели с сегодняшним нашим ЦБ — у нас тоже сейчас таргетирование идет… (ну это не по теме)
Считаю, что драги сейчас перестали играть роль защитных активов, возможно я ошибаюсь и это моя когнитивная ошибка. Сама Ваша идея мне интересна, но по сути своей я оптимист и считаю, что если уж и будет кризис, то он придет на волне всеобщей эйфории. А эйфории в последнее время я что-то совсем не наблюдаю — постоянно кризис, кризис, вот вот упадем
Но я также считаю, что нынешняя стоимость акций такова, что свободные средства целесообразней направить в реальный сектор экономики, что вызовет рост ВВП, но при этом свободных средств не будет хватать и придется продавать акции, так как рост ВВП вызовет рост ключевых ставок и деньги будут дорогими. Соответственно на фондовых рынках ожидаю коррекцию, но не глобальную. Далее будет запил на несколько лет. Поскольку все заработанные деньги фирмы будут пускать в реальный сектор, а домохозяйства (повысится доход) будут инвестировать ( в том числе и на фондовый рынок). Вот когда все будут довольны — фирмы ростом оборота, домохозяйства — ростом доходов и покупками, а с телевизоров будут кричать, что все задачи правительством выполнены и впереди светлое будущее — тогда и будет эйфория — тогда и следует ожидать кризис. Но падение от кризиса я тоже не ожидаю слишком большим — сначала будет рост драгов (потому что вначале вспоминают про старые защитные активы), а потом снова будет рост фондового рынка, потому что, свободные средства фирмам выгодней будет размещать на рынке, а домохозяйствам придется продавать свои инвестиции — потому что нужно на что-то жить, а доходы становятся меньше.
(статья от 26 июня 2013 года)
речь
13 января 2009 г.
Кризис и ответная политика
Председатель Бен С. Бернанке
Лондонская школа экономики, Лондон, Англия
интересное выступление Б.Бернанке и подробное описание процесса накачки ликвидностью.
Рост стоимости золота начался в 2001 году (Подход Федеральной резервной системы к поддержке кредитных рынков концептуально отличается от количественного смягчения (QE), политического подхода, используемого Банком Японии с 2001 по 2006 год.)
Золото пошло в коррекцию на завершении QE-2.
QE-3 продлилось до октября 2014 года и отрицательно отразилось на стоимости золота.
P.S. Возможно золото на «паниках» и задернут в район 1500, но падать ему еще есть куда…