Сказ о кормилице

Добрый день,

сегодня  я попытаюсь разобраться с  дальнейшим развитием цены на нефть.

В основном, фундаментальные факторы говорят за дальнейшие снижение цены на нефть.

К ним относится снижение напряжения между Западом и Ираном. Несмотря на то, что МИД Британии ранее грозился наложить санкции на Иран, вероятность дальнейшего нагнетания не такая высокая и возможное компромиссное решение будет заключаться в обмене задержанными танкерами.

И к этой потенциальной деэскалации уже идет.  К примеру, МИД Великобритании уже заявил, что хочет дипломатического решения. Более того, стала стремиться к этому и Саудовская Аравия ( главный противник Ирана на БВ и союзник США),  которая освободила гигантский иранский танкер "Happiness 1". Этот танкер получил 30 апреля техническую неисправность и был доставлен в порт Джидда, в Саудовской Аравии. Сейчас его освободили и отправили в Иран с двумя эскортами. СА в последние несколько месяцев не выпускала танкер, несмотря на устранение этого недостатка.
Да и зачем напряжение, когда сейчас переломный момент в Великобритании и Мэй вот-вот уйдет с поста премьера.

И для разрешения этого конфликта нужно сохранить лицо. Для этого начался поиск виноватых (третьих лиц) и опять обратились к "русской карте". К примеру, британская разведка начала расследовать версию о причастности РФ к ситуации с танкерами, в частности, она проверяет информацию, заманили ли танкер в ловушку с помощью сигналов с ложными координатами GPS, которую иранская разведка могла распространять с помощью "российских шпионских технологий".

В целом, в отношении геополитики, я ожидаю спад напряжения.

Дополнительно, в пользу снижения цен говорят последние данные по запасам  и в целом общая картина говорит об избытке предложения нефти на рынке (и отчет МЭА, и частично отчет ОПЕK+ и т.д.). Хотя количество действующих вышек снижается и добыча в США слегка снизилась, но это может говорить о периоде технического обслуживания. Т.к. в летнее время чаще всего проводят профилактические ремонтные работы и также появляется возможность отпустить часть работников в отпуск.

Кроме того, в отношении цен на нефть началась наблюдаться ситуация с контанго. Это важно для физической нефти, т.к. покупатели хотят получать премию за риск хранения и поэтому цена на будущие фьючерсные контракты сначала повышается. Что, в свою очередь, означает, что покупатели ожидают снижения цен на физическую нефть.

C другой стороны, ручей капитала (вложений в нефтегазовый сектор) начал иссыхать по разным источникам и это может повлиять в будущем на предложение нефти от США. Согласно "Кimmeridge energy capital", внешний капитал имеет решающее значение для развития данного сектора.

На мой взгляд, издержки данного явления ( если он будет продолжаться) будут заметны только в долгосроке, где - то  уже после выборов в США.

Также события на БВ и другие экстраординарные моменты могут изменить кардинально всю ситуацию на рынке.

В целом, фундаментальные факторы, включая геополитику, пока говорят о снижении будущих цен на нефть. Особенно важно пробивание уровня 60+ по Brent, т.к. при приближении к этому уровню начнутся залпы вербальных интервенций: захваты повстанцами важнейших нефтепроводов, взрывы на них,

поджоги танкеров и т.д.

Что касается технической картины, то согласно WTI- графику, мы находимся в нисходящем канале.

По одной версии волнового анализа падение цен в ближайшем будущем также не исключено.

Тем не менее, я допускаю, что в понедельник (до официального открытия американского рынка или даже во время американской сессии) из-за убыли нефтедобывающих буровых установок на 5 единиц цены могут вырасти.

А также возможен рост цены нефти на позитивных данных о запасах в середине недели и спекулянты будут использовать их для задергов цен наверх, но, на мой взгляд, фундаментально и технически цены указывают на юг.

Все - ИМХО.

1 P.S. Для любителей корреляций: если вышенаписанное развитие цен на нефть подтвердится в ближайшем будущем, то это, возможно, приведет, к ожидаемой коррекции S&P.

2 P.S.  Речь идет о наиболее вероятном сценарии в отношении цен на нефть.

Всем продолжения приятных выходных!