DAILY от INVESTHEROES - 12.08.19

Добрый день!

TOP OF MIND

Инвесторы в мире всерьез допускают риск рецессии. На рынке акций США рекордные buyback сглаживают ситуацию, а в мире индексы акций и сырье снижаются более уверенно.

Вероятно, до сентября будет продолжаться оценка рисков и индексам акций “не светит” возврат к вершинам

В свете этого, нас ждет много волнений на макростатистике (ВВП Германии в среду, данные по США в четверг) и я пока сомневаюсь, что нефть прошла дно. Если я прав, это откроет отличную возможность среднесрочного лонга

Негатив из Китая: есть сомнения в надежности банков (см. LIVE)+ снижаются показатели (продажи домов, покупка земли под строительство, продажи машин, новое кредитование)

Новые кредиты в Китае на 30% ниже ожиданий (июль 1060 vs 1600)

РЫНОК АКЦИЙ РФ

Наш рынок продолжает идти в боковике. Его разрыв с нефтью чуть-суть сократился, но остается существенным.

Пока инвесторы в мире взвешивают вероятность рецессий, я бы воздержался от больших ставок и пока на своем портфеле продолжаю играть шорт индекса S&P наряду с защитным портфелем:

• золотодобытчики
• ОФЗ 26011 (доходность 7.3%, погашение менее чем через год)
• акции с органическим ростом бизнеса (ритейл, high tech)
• пара шортов акций (тактических или среднесрочных)

Также вопреки массовому хейту я прикупил ММК:) Наши расчеты показывают, что при новых ценах на уголь и желруду всё не так плохо!

… и портфель продолжает идти хорошо:

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ РФ

[наш коллега в путешествии / желаем ему хорошо отдохнуть!]

Удачи!