DAILY от INVESTHEROES - 13.08.19

Добрый день!

TOP OF MIND

• На рынках лёгкая паника. Многие ждут слабой статистики из Германии и Китая, плюс юань плавно сползает, а за ним и официальный курс Народного Банка Китая. Все это сопровождается ростом популярности рассуждений о надвигающемся кризисе

На самом деле, думаю, нам нужна пара месяцев макростатистики чтобы понять ситуацию на основе фактов, а пока неопределенность сохраняется, рынок может продолжить истерику. Доверие разрушено, и только скоординированные действия центробанков и правительств помогут

• Рынок акций РФ чует неладное:) Думаю, если будет негатив к emerging markets, мы пойдем на новую волну коррекции на фоне цен на сырье

РЫНОК АКЦИЙ РФ

Мои мысли от вчера продолжают работать: Polymetal и Аэрофлот в плюсе. Сырьевые акции под давлением, и даже Новатэк ушел к 1250!

В целом, как неоднократно говорил, я пока не фанат акций и жду коррекции вместе с другими Emerging Market и сырьем.

В частности, уже вышли слабые данные по кредитованию в Китае и на этой волне в среду можно ожидать слабые retail sales и manufacturing. Это потенциальный удар по нефти и другому сырью.

Соответственно, лучшие варианты - защита или даже вообще уйти в короткие ОФЗ вроде 29011. Как говорится, "пас не ошибка".

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ РФ

[on vacation]

Удачи!