DAILY от INVESTHEROES - 21.08.19

Доброе утро!

Рынки продолжают быть в боковике, что не мешает INVEST HEROES зарабатывать. Думаем, в течение месяца ситуация разрешится и появится тренд

 

TOP OF MIND

  • ФРС рискует сильно огорчить рынок. В последние недели на каждую плохую новость укреплялась вера в то, что ФРС выйдет и всех спасет (шансы -0.5% к ставкам к 31 октября заложены уже на уровне 76%). Пауэлл совсем не собирался такого делать и скоро я жду коммуникацию его с рынком на эту тему

  • Brexit talks - думаю, скоро (до конца сентября) будет какой-то продуктив между ЕС и Великобританией на фоне приближения красной даты, что снимет часть глобальных рисков. Но если вдруг дедлайн будет подходить, стороны - ругаться, рынки просто обязаны будут уйти в защиту
  • Все больше новостей о том, что компании в мире сокращают планы развития либо режут рабочие места. По мне, это самый верный признак того, что мы начали по-настоящему приближаться к рецессии: люди без работы перестанут покупать и не смогут платить по кредитам и поехали... Причем возможности по удешевлению денег в этот раз уже очень скромны, так что очень вероятно как только центробанки опустят ставки до нуля, а сокращение экономик в мире не остановится, начнется настоящая паника среди инвесторов
  • Стимулы от бюджета в Германии, озвученные ранее, выглядят как пустышка: расходы начнутся как только будет рецессия (снижение ВВП Германии), т.е. это не будет упреждающим ударом

 

РЫНОК АКЦИЙ РФ

На рынке акций я все больше вижу призывов заработать на росте или падении чего-то, pair трейдов... Но на самом деле пока глобальные рынки (акций, нефти, валюты) сейчас нащупывают направление, мне кажется разумным не делать крупных ставок. Приведу несколько примеров:

  • Шорт АЛРОСА. Да, у компании плохо с продажами, но если будет мощный уход от рисков и доллар по 70 рублей, то шорт сгорает...
  • Шорт металлургов. Да, вероятно с ослаблением спроса на сталь будет продолжаться снижение цен. Но в любой момент Китай может ускорить госрасходы на стройку и дать ММК и Северстали 2 великолепных квартала, плюс рост дивидендов обратно. Что тогда?
  • Лонг нефтянников (Татнефть, Газпромнефть). Да. ОПЕК начал поддерживать цену. Но S&P в коррекции и думает куда дальше, и если будет новая распродажа на страхе рецессии, то и нефть может затестировать $52. Не лучшая перспектива для лонга
  • Шорт ЛУКОЙЛа на том, что якобы нет buyback а 5% дивиденда это мало. Не стоит забывать, что компания продолжает зарабатывать и если не тратит деньги на buyback, то это сокращает чистый долг, что по правилам корп финансов эквивалентно приросту стоимости акций. Так что я оцениваю это не более как спекуляцию. Компания хочет рассмотреть новый buyback в августе, и исход может стать сюрпризом для шортистов

В общем, чем делать такие ставки, лучше заехать в казино и поставить пару тысяч $ на черное или красное - там хотя бы в процессе наливают или можно своими фишками выложить на игорном столе рыбку или цветочек:)

Пока из того, к чему у меня лежит душа, я бы отметил:

А) Золотодобытчиков: polymetal продолжает бить вершины, и цель ещё далеко - выше 1,000 руб. за акцию

Б) Норникель: меня вчера удивил отчет и заинтересовал тот факт, что компания в состоянии платить почти 900 руб. дивидендов каждые полгода и продолжать свои проекты

 

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ РФ

[on vacation]

 

Удачи!

Источник:
13:28
2878
+9
Нет комментариев. Ваш будет первым!