Как улучшить фьючерсную позицию с помощью опциона?
Всех приветствуем!
Друзья, согласно проведенному опросу на нашем канале, постараемся раскрыть тему про улучшение позиции по фьючерсам с помощью опциона.
Скажем сразу, полностью избежать убытком от неудачной фьючерсной позиции с помощью опционов НЕВОЗМОЖНО. Если Вам будут говорить обратное, то, возможно, Вас либо вводят в заблуждение, либо человек, утверждающий данный факт, не совсем хорошо разбирается в теме. У опциона есть т.н. премия, которую вы либо платите при покупке опциона, что является вашими затратами, либо получаете при продаже опциона, что в этом случае является вашим доходом. Теперь разберем подробнее плюсы и минусы покупки или продажи опционов для улучшения позиции.
Давайте возьмем для наглядности следующий пример:
1. Предположим, вы стоите в покупке на фьючерсы РТС и хотите захеджировать позицию или уменьшить убыток по ней. Есть два варианта: в первом случае вы покупаете опционы пут на индекс РТС со страйком (цена исполнения опциона) близким к текущим ценам. При покупке опциона вы платите премию. Премия является, условно говоря, комиссией на сделку, т.е. затратами на приобретение опциона. При снижении фьючерса на индекс РТС опцион пут начнет дорожать, что позволит компенсировать убытки от позиции на фьючерсе, но не полностью, т.к. не забываем об уплаченной опционной премии. Во втором варианте хеджирования рисков продается опцион колл со страйком отличающимся в большую сторону от текущей цены. При продаже опциона, когда у вас длинная позиция по фьючерсу, уже вы получаете опционную премию, которая может частично компенсировать снижение фьючерса. Но, предположим, если вы получили премию 1000 пипсов, а фьючерс упал на 2000 пипсов – премия не сможет компенсировать полностью потери.
2. Теперь давайте рассмотрим вариант, при котором вы стоите в короткой позиции по фьючерсам РТС и есть желание захеджировать позицию или уменьшить убыток по ней. Существуют также два варианта по аналогии с предыдущим примером с лонгом: В первом варианте, как вы уже, наверное, догадались, мы будем покупать опционы колл со страйком близком к текущей цене. В случае дальнейшего снижения индекса, ваш доход будет уменьшаться на сумму премии, заплаченной за этот опцион колл при покупке. Во втором же случае мы будем продавать опционы пут со страйком меньшим, чем текущая цена. И в случае дальнейшего снижения фьючерса на индекс РТС размер прибыли будет ограничен страйком опциона пут.
Надо четко понимать, что 100% случаем избежать потерь при открытии позиций. Есть просто много способов их снизить или уменьшить. При работе с опционами есть свои особенности и своя специфика, но это отличный инструмент для хеджирования позиций.
Подписывайтесь на наш YOUTUBE, YANDEX ZEN и TELEGRAM канал ФорексИндексыСырье
www.youtube.com/channel/UC1N3tsoXdpGF24k7r1lKE6A/featured?disable_polymer=1
https://zen.yandex.ru/profile/editor/id/5cf556fe1b104c00afef7abd
t.me/ForexIndexCommodities
спасибо