Небольшой дайджест важных событий на мировых финансовых рынках

Немного рассуждений относительно последних событий на мировых финансовых рынках. Прежде всего стоит отметить впечатляющий темп роста баланса ФРС. Последний раз мы видели подобное в далеком 2013 году:

На ZeroHedge также провели небольшое расследование и выяснили, что Фед де-факто начал напрямую монетизировать гос.долг США. При этом формальности соблюдаются, так как процесс происходит через посредника в лице одного из прайм-дилеров (крупнейшие частные банки в Штатах). Это не имеет особого значения, однако может служить одной из примет текущего времени (и новой финансовой реальности).

Промышленное производство в США пока не отреагировало на новый раунд QE, экономика продолжает замедляться:

Это же касается и динамики роста прибылей компаний из S&P 500 — мы уже находимся в отрицательной зоне, что является достаточно тревожным сигналом:

QE не оказал значительного влияния и на настроения рядовых граждан — индекс потребительского комфорта от Bloomberg за прошедшие три недели снизился сразу на 5,4 пункта. Последний раз такое падение наблюдалось на пике финансового кризиса в 2008 году:

А вот фондовый рынок в Штатах влияние QE почувствовал, особенно высокотехнологические компании. Например капитализация Apple уже превысила капитализацию всего энергетического сектора США. И это тоже примета времени…

Так же как и рост доли золота в резервах ЦБ по всему миру. Вместе с сокращением доли трежерис, разумеется:

Таким образом, действия ФРС пока не смогли переломить негативные тренды в экономике Штатов. Это создает предпосылки для масштабной коррекции рынков (к чему некоторые уже начали готовиться), после которой можно будет запустить печатный станок на полную мощь. При этом сокращение глобального влияния США (и постепенный отказ от доллара как резервной валюты) может толкать страну на путь опасных военных авантюр с целью поддержки своего авторитета…