Сегодняшняя статистика по нонфармам может принести сюрпризы

Давно не писал в блоге, ибо писать было особо не о чем. Рынок рос несколько месяцев подряд.

Все это время я сидел на заборе, лишь под конец волны роста чуть зашортил СиПи и Газпром. Вход по СиПи был плохим, по Газпрому - идеальным. Но в обоих инструментах вышел рано, зафиксировав небольшую прибыль. От ~1.10 лонганул евро, но вышел так же рановато - забрал где-то пол фигуры.

Последние дни засел в лонге Си - перезаходил в БУ, даже раз забрал 100 пунктов прибыли, но пока все равно держу лося около 200 пунктов. Однако, сидеть в лонге продолжаю и вот почему...

Почему упал S&P 500?

В начале недели S&P 500 резко ливанулся вниз, упав от своих недавних хаев более чем на 2.5%. Аналитики столь сильный провал связывают с очередными вбросами от Трампа - в начале недели он уже не надеялся на заключение сделки с Китаем до своего переизбрания, плюс серьезно наехал на Евросоюз.

Как уже писали на этом сайте, новости были крайне мутные и столь сильная коррекция на них выглядела как развод. Истинную причину, по которой так сильно залили рынок, мы узнали только 4 ноября из статистики по числу занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP.

Статистика была очень хреновой, рост составил всего 67 000 новых рабочих мест. Скорее всего, в начале недели отыгрывался инсайд по стате и именно с этим связано столь сильное падение индекса.

Почему S&P 500 упал так сильно?

Статистика хоть и хреновая, но не настолько. Тем более для такого сильного падения и еще на инсайде по ней. Возможно, истинная причина сильной коррекции в сегодняшних данных по новым рабочим местам уже от министерства труда.

Пока до конца не понятно, будет ли статистика положительной или негативной. Вчерашние данные по первичным заявкам на получение пособий по безработице в США были позитивными - всего 203 000 заявок вместо прогнозируемых 215 000, поэтому негативная стата от ADP может и не подтвердиться. НО! Любое отклонение сильное от средних значений в данных может являться предвестником коррекции - масштабной или локальной.

Если данные будут очень плохими

Если подтвердится прогноз ADP и число созданных рабочих мест будет небольшим (и тем более отрицательным), то это явный сигнал на начало рецессии в США.

Разумеется, рынки отреагирует на это крайне негативно и могут упасть на несколько процентов сегодня и в понедельник. В моменте доллар среагирует негативно и упадет к валютам фондирования. Но, учитывая начала медвежьего тренда в начале недели, в момент его усиления может сложится стандартная ситуация, при которой будут падать все активы по отношению к доллару.

Негативная статистика по занятости 100% не останется без внимания во взгляде ФРС на дальнейшую монетарную политику. Скорее всего это будет поводом или к снижению ставки уже в декабре или же к подготовке рынка к снижениям уже в следующем году.

Разумеется, рынок позитивно отнесется к смягчению от ФРС. И это даст толчок к дальнейшему росту как минимум до весны следующего года!

Если данные будут очень хорошими

Если прогноз от ADP не подтвердится, то рынок в моменте сильно вырастит. В моменте пойдет в рост и доллар, думаю позитивная динамика по доллару сохранится до заседания ФРС.

А вот дальше нас будет ждать интрига. Скорее всего, учитывая позитивные данные и рынки "на хаях", ФРС точно не станет снижать ставку и не пошлет на рынок голубиной риторики. Скорее всего будут умеренно ястребиные заявления, возможно даже скажут о прекращении тренда снижения ставок.

В моменте эти заявления крайне позитивно скажутся на долларе и умеренно негативно на рынках. Однако дальше, если падение рынков не остановится, нас может ожидать довольно глубокая коррекция по мировым индексам.

Как подготовится?

Лично я для этого купил Си. Пока держу лося, но при любом экстраординарном развитии событий (очень плохих или очень хороших данных) поза должна принести прибыль.

Убыток придется фиксировать в случае нейтральных данных. Хотя и при этом, учитывая негатив от ADP, можно ожидать небольшого выноса доллара вверх.