Заработать на облигации = налоговый маневр + купон.

Меньше, чем через месяц нас ждет окончание налогового периода (он же Новый год!). Если по Вашему брокерскому счету образовалась прибыль и вы не выводили денежные средства с него - брокер автоматически удержит 13% НДФЛ в конце года.

Как снизить налогооблагаемую базу читайте в этой статье.

 

Для начала давайте вспомним одно из основных понятий, связанных с облигациями, а именно - НКД. Что же это такое и как работает многие не могут ответить до сих пор. А зря! Именно это свойство облигаций дает нам возможность не отдавать часть денег налоговой и оставить их себе.

НКД - это Накопленный Купонный Доход. Основной аргумент в пользу облигаций в сравнении с банковским депозитом. Если вы досрочно погашаете вклад в банке - вы теряете проценты. Если вы заранее (до выплаты купона) продаете облигацию - вы "купон" не теряете. А точнее вы не теряете накопленную часть этого купона.

Для наилучшего понимаю как это работает обратимся к визуальному примеру. Есть вы (инвестор-дзен) и есть я (InveStory).

 

01 Июня по Облигации X произошла выплата купона. Рыночная цена 100% (1000 руб.). Купонная доходность по облигации 10%. Выплата 2 раза в год. Значит один купон - это 5% (50 руб.) на одну облигацию. Вы, инвестор-дзен, купили эту облигацию 01 Июня.

Теперь представьте, что сейчас 27 Ноября. Я Прихожу к вам и говорю: какая хорошая облигация у вас, продайте мне ее пожалуйста?

Вы почти досидели до купона, осталось 3 дня, а цена на рынке не изменилась с вашей покупки. Зачем вам продавать? Казалось бы это не выгодно и вы теряете всю потенциальную доходность купона. Но это не так!

 

НКД - механизм, обеспечивающий справедливость между покупателями и продавцами облигаций. Итак, 27 Ноября вы все же соглашаетесь мне ее продать. Но я вам заплачу не только рыночную цену (1000 руб.), но еще и НКД в размере 48.9 руб. Итого я заплатил за 1 облигацию 1048.9 руб.

Почему именно 48.9 руб. ? НКД аккумулируется каждый день!

Итак, купон у нас 50 руб., платится раз в пол года. 182 дня - это пол года.

Рассчитаем НКД на один день: 50 руб. / 182 = 0.2747 руб.

С 01 июня по 27 Ноября прошло 178 дней.

НКД = 0.2747 * 178 = 48.9 руб.

_________________________________________________________________________________________

Каким образом действует НКД мы разобрались (вспомнили) .

Теперь главное:

Как снизить налогооблагаемую базу с помощью механизма НКД?

В нашем примере InveStory купили облигацию за 1048.9 руб. Далее, сразу после выплаты купона мы продаем эту облигацию за 1000 руб. (рыночная цена, НКД = 0 руб.). "Убыток на бумаге" от этой операции составил -1048.9+1000= -48.9 руб. на одну облигацию. На эту величину мы снизили свою налогооблагаемую базу.

 

Вы конечно же спросите КУДА ДЕЛСЯ КУПОН? Он зачислился на счет, итого мы остались около нуля по результату, возможно даже в небольшом плюсе. Но! По всем корпоративным облигациям, выпущенным с 01.01.2017 г. купон НДФЛ не облагается! (по государственным облигациям по умолчанию не облагается).

Вот и весь секрет, уважаемые инвесторы!

Таких сделок "купли-продажи" вы можете совершить сколько пожелаете до Нового года. Снизить свою налогооблагаемую базу и купить дополнительный подарок под ёлку.

Всем отличных инвестиций! И подписывайтесь на наш канал InveStory