Куда пойдут рынки?
Ситуация на рынках, мягко говоря, сложная. Неделю был вне рынка и очень даже не зря. Крупные все выходят в кэш, сейчас это лучший защитный актив (объемы торгов очень низкие), здесь https://t.me/ICapitalGroup/127 писал какой леверидж в рынках и деньги получат только те кто первым выйдет. Очень много участников вне рынка после понедельника. margin call не щадит никого.
Есть как позитивные, так и негативные ожидания на рынке. Начнем с позитива.
Рынки ждут решения по фискальным стимулам от Дональд, 2 дня уже молчит тянет резину, ведутся переговоры в конгрессе, поэтому инвесторы ждут, стимулы планируются очень серьезные. ФЕД планирует выделить 500 ярдов на борьбу с короновирусом, это беспрецедентно высокая сумма. Если у них получится все реализовать, то фонду будем покупать (можно будет не плохо заработать перед реальным кризисом), доллар будем покупать, особенно по отношению к евро, йене и франку.
Если позитив еще только ждем, то негатива достаточно по факту. Главное — это же конечно вирус, сегодня ВОЗ официально признал существование пандемии. Европа, уже в рецессии, если там закроют города, к чему все идет, то сфера услуг, на которой держатся все развитые страны, схлопнется вместе с экономикой Евросоюза, а следом и РТС.
Рубль после обвала тормознули, сейчас ЦБ продает валюту что бы остановить падение, но долго продолжатся так не может. С такими ценами на нефть палить валюту-преступление, Эльвире придется резко поднять ставку, после чего появится очень хорошая возможность заработать) Доходности по ОФЗ взлетят вслед за ставкой, соответственно цена на облигации упадет в пол. Я возьму ОФЗ и потом по мере устаканивания ситуации и соответственно снижения ставки доходность будет снижаться, а цена на облигации расти. Это спекулятивная почти безрисковая стратегия торговли облигациями, в 2014 году доходность составила около 30% по этой стратегии!!! Нужно брать разные классы облигаций и рассчитывать дюрацию первоначально на 1 год, чтобы взять активы в правильной пропорции на портфель. Армагедона по 120$ за деревянный не жду (есть средства для сдерживания обвала), но в сегодняшних условиях быть в чем-то уверенным нельзя. Я Российский рынок не торгую, у меня все депозиты в баксах, поэтому особо не переживаю на этот счет.
В золоте объемы торгов низкие, спекулянты все вышли в кэш, ETF фондам пришлось продать часть запасов т.к. увеличились маржинальные требования из-за падения фондовых рынков. Инвестиционная стратегия buy на любой коррекции. Я еще от уровней 1480 покупал ETF, сейчас больше покупаю инвестиционные золотые монеты.
Нефть писал еще здесь https://t.me/ICapitalGroup/129 21 февраля что приоритет продажи. Сейчас ничего не изменилось. Сложно найти точку на продажу после такого гэпа. В нефти нет ничего для роста. Альянс ОПЕК+ развалился, саудиты объявили ценовую войну (снижают цены для Европы и увеличивают добычу). Уже явно предкризисное состояние мировой экономики, сланцевые производители быстро НЕ разорятся, консервировать скважины они тоже не будут, т.к. нефть вся законтрактована на много месяцев вперед, цены захеджированы, будут качать как качали. Думаю, что полгода легко смогут продержаться при этих ценах. Есть еще в США такой бонус как неограниченное количество ликвидности, которое будет вливаться в банки-кредиторы сланцевиков. Предложение вырастет за счет саудитов и других «несознательных» членов ОПЕК, а спрос неуклонно будет падать. Стратегия только sell.
Заходите на мой телеграмм канал http://t.me/ICapitalGroup