Инфляция есть, но она не является разрушительной
Инфляция есть, но она не является разрушительной для фондового рынка. Май 2021 год.
График - 5 летняя инфляционные ожидания, является отражением предложения к спросу, и когда она растет, преобладает спрос. (что и есть в нашем случаи)
ФРС отслеживает корзину товаров и услуг, и иногда может фиксировать цены выше, чем мы наблюдаем за 5 летней ожидаемой инфляцией, но тут нужно разделять, что 5 летние инфляционные ожидания, это основной инфляционный риск, для средств обмена, с фиксированными денежными потоками. Другими словами, 5 -10 летние инфляционные ожидания, это обязательное увеличение процента, на сделки\транзакции на долговых деньгах. Хеджирование инфляции таким способом, позволяет получать защищенные денежные потоки.
5 летние инфляционные ожидания, сегодня равны 2.72%, а зафиксированная инфляция CPI 4.2%. Вероятнее всего, ФРС фиксирует избыток ликвидности, который завышает оценки основанные на марко показателях, но общая среда предложения отражает 2.7%. - это та инфляция по которой работают производители.
Вывод: поскольку рынок начинает учитывать избыточную ликвидность, то большая часть денег становится инфляционными. Получим ли мы разрушительную инфляцию, вероятно для какой-то группы товаров да. Все зависит от ФРС.