Курс евро после ФРС?

Завтра в 21:00 (по Москве) будет принято решение о ставке ФРС, а в 21:30 (по Москве) Пауэлл выступить с заявлением.

Лично я ожидаю (и готовлюсь) к двум вариантам событий:

Ставку снизят на 0.25%, Пауэлл выступить с нейтральной риторикой.

Самый вероятный вариант. В этом случае евро должно взлететь на оглашении решения по ставке но, не спешите его лонговать! Думаю, уже после первых слов Пауэлла о "коррекции в середине растущего цикла", европейская валюта должна повалиться вниз.

Что будет дальше, нам вновь подскажут трежеря:

В субботу я писал, что ожидаю коррекции к росту по 10-летним облигациям и снижение курса евро, рекомендовал крыть фьючи ED. Так, собственно, и вышло.

Однако, до этого момента трежеря выросли более чем на 30% и коррекция на 4% лично мне не кажется достаточной. Думаю, откат в район 1.75 - 1.70 (на 10% от хая) был бы вполне разумным, особенно на фоне резко вырасших рисков в мире.

Не факт, что откат будет быстрым. Но надо понимать, пока трежеря будут расти в цене (а их доходности, соответственно, падать), евро точно не будет расти к доллару! Падение с пробоем 1.09 - лучшее, что может ожидать европейскую валюту.

Сам буду ее покупать, но уже по тренду, начав его поиск после пробоя вниз 1.09. Ловить падающие ножи в этом случае не очень разумно.

Ставку сохранят. Пауэлл выступит с нейтрально-жесткой риторикой.

Согласно ожиданием трейдеров, вероятность подобного исхода выросла с 0% месяц назад до 34% сегодня:

Traders in the fed funds futures market on Monday were pricing in a 34% chance that the Fed will stay put on rates; the probability was zero a month ago and just 5.4% a week ago, according to the CME.

Jeff Cox

Сам я в этот вариант не верю, но верил ли я в рост нефти на 19% с пятницы на понедельник? :) На надгробных плитах из депозитов трейдеров всегда красуется надпись: "Я видел это в первый раз!".

Опять же, вернемся к трежерям:

Часовик по ним показывает попытку разворота вверх. И, нужно понимать, поддержка топчется на очень серьезной эскалации конфликта на ближнем востоке!

Возможно свою роль сыграл эффект паники, когда в моменте продают все (евро, золото, трежеря) и выходят в кэш. А возможно, крупный капитал знает, что ФРС не тронет ставку и доходности вновь развернутся вверх.

Если так, то после объявления о сохранении ставки - евро улетит в пропость. Опять же выше 1.09 (по споту) я даже не буду пытаться ее покупать. Максимум - поставлю заявки на фьючи в район 1.08-1.09 (по декабрьскому фьючу), чтобы купить вынос на панике.

Далее, на росте доходности трежерей, евро должно укрепляться. Все это будет происходить на фоне паники на фондовых площадках, возможно при падении цен на нефть в район закрытия пятницы (и ниже).

Потом, конечно, начнется "угадайка". У Трампа будут уже полностью развязаны руки (вина за обвал рынков будет на ФРС) и он должен начать военную операцию против Ирана. На этом нефть опять взлетит :) .

Возможно, и тут я окажусь опять прав, в этом случае тренд роста евро к доллару будет чуть ли не единственным безопасным на ближайший квартал. И то, если на ближнем востоке ситуация начнет выходить из-под контроля, европейская валюта начнет литься уже под рисками потока новых беженцев, развала ЕС и т.п.

Кстати тут можно вспомнить Бориса - друга Дональда из туманного Альбиона. Думаю, после выхода из отпуска, парламент Великобритании будет умолять Джонсона покинуть побыстрее ЕС без всяких сделок :) . Если уж дойдет до такого, то будет разумно переложиться из фьючера евро/доллара во фьюч фунт/доллар.