Итоги недели и сделки по валюте

Неделя была достаточно насыщенная. Наконец-то я слез с забора и провел ряд сделок - взял в лонг следующие фьючерсы:

* ED-12.19

* Eu-12.19

* Si-12.19 (совсем немного)

ED - в плюсе на фигуру; Eu - лосит на ~150 пунктов; Si - в плюсе на ~150, но, ввиду меньшей позы, не перекрывает лося по Eu. В целом пока плюс 5% к депо.

Обо всех сделках писал или в чат или даже выкладывал отдельные посты. Так же продолжаю держать недавно купленные фунты (на споте) и эта сделка уже принесла мне 5 фигур к доллару! А вот евро ведет себя похуже...

Евро

Ранее я выкладывал свой прогноз на движение пары евро/доллар в момент оглашения итогов ЕЦБ и заседания ФРС. Рекомендую его прочитать, если еще не читали.

Пока, к сожалению для евро, актуальным остается вариант залива пары после заседания ФРС. Посмотрите на 4-х часовик по евро:

Евро ни то что не пробила 1.09, а даже лои свои не обновила! При этом рост оказался всего на 1.5 фигуры вверх.

Что касается динамики, то даже без каналов видно - евро продолжает двигаться в даун-тренде и не смогла пробить даже 1.11. Причем откатилось строго от этого уровня.

DXY

При этом DXY, закрывшийся на уровне 98.20 (прошу не обращать внимание на ошибку на tradingview, закрытие было выше), все еще карабкается по ап-каналу:

И вполне может сходить в район 99 или даже вожделенных многими 100 пунктов.

Трежерис

Но что 10-летки США, из-за роста доходностей по которым я и начал присматриваться к покупке евро против доллара?

Они, с момента моего первого прогноза по развороту доходности, сделали уже 32% к росту!

Жаль у нас нет фьючерсов на трежеря, я бы уже разбогател :) .

Однако, все мы с вами знаем - роста без коррекции не бывает. Тем более речь идет не об акциях "сургута", а о самом ликвидном инструменте в мире.

И сейчас ситуация как раз располагает хотя бы к плоской коррекции и консолидации. Куда пойдет евро в случае коррекции доходности трежерей вниз? Думаю, ответ на вопрос понятен - к уровням 1.09 или ниже.

Тут я бы прислушался к прогнозам Alaska Brend и определил интервал для покупки в район 1.07-1.08 долларов за евро в этом случае.

Фунт

Но может быть евро не одинока в своих мучениях? В конце концов DXY не упал только на 1 пункт и ожидать роста в 2-3-4 фигуры от пары просто рано?

Увы, но нет. Посмотрите на 4-х часовик фунта:

С момента разворота трежерей фунт сделал уже 5 фигур! И в нем пересидеть заседание ФРС и возможную коррекцию, для долгосрочного инвестора, совершенно не страшно. Что я и планирую сделать.

Самое забавное то, что после заседания ЕЦБ именно фунт взлетел импульсом вверх и пробил свой ап-канал :) . Примечательно, что народ на смарт-лабе активно ищет уровни для шорта фунта и активно присоединяется к росту евро, что как бы тоже намекает на дальнейшие движения :) .

Рынок

Но послушайте, раз трежеря должны скоро уйти в коррекцию к росту, то какой фон для этого нужен? Вполне подойдет негативный. И вот тут достаточно показательным выглядит пятничный залив роста, при очень бычьем фоне, на Америке:

Я уже не берусь предсказывать, когда же наконец Америка полетит вниз, но ранее я предполагал коррекцию в первой половине сентября. Значит, если в пятницу не было разворота, я ошибся. А если был и мы увидели разворот, то нас ждет очень интересное время!

РТС

Парни активно тащат фьюч к экспирации на том, на чем могут: выстрел Сургута, "новости" (о которых трейдеры знают уже больше года) по дивидендам Сбербанка и ВТБ, резкое и необоснованное укрепление рубля.

В индексе РТС это движение выглядит так:

Почему парням приходится тащит индекс вверх не на фактах, а на слухах? Тут, мне кажется, злую роль сыграла уверенность всех аналитиков (и кукловодов российского рынка в частности) в том, что индексы США обязательно покажут хай в сентябре и пролетят ракетой 3100 пунктов. Но что-то идет не так :) . Поэтому приходится импровизировать.

Что это значит для нас? Если вдруг развернутся в коррекцию трежеря, начнет падать американская фонда, будет укрепляться доллар в мире - можно относительно безопасно шортить Ришку (естественно уже декабрьский фьюч) под возгласы аналитиков о "тихой гавани" и "растущей России", торгующейся простив фона.

Естественно, помним про риски! Ведь корреляция между ставкой на 10-летние облигации и фондовым рынком уже была недавно нарушена - трежерис падали на фоне роста фонды.

Плюс, на мой взгляд, если падение доходности трежерис и произойдет, это будет коррекция к росту. Когда она закончится и как себя поведет фондовый рынок потом - я не знаю.

Драг металлы

К сожалению, серебро разочаровало. В пятницу был настоящий обвал и металл (на споте) пробил 17.50 за унцию:

Как я уже писал, я держу серебро на ОМС с 2018 года. Эта поза выполняет страховку от стагфляции, вероятность которой растет с каждым днем. Да что там вероятность? Если взять ту же Германию, в экономике которой сейчас спад при росте инфляции, то она уже вовсю погрязает в ней.

Конечно, как и всякая страховка, она не обходится мне бесплатно. Доходность по позе едва превышает ставку по долларовому депозиту. Но бросать позу, даже если это страховка, на таких движениях было не очень разумно. В будущем буду пробовать хэджировать ОМС серебра шортом фьюча.

Однако, и это нужно понимать, перед тем как упасть серебро сделало почти 40% роста! Рост был на фоне обострения конфронтации США и Китая и, если предположить пятничный отлив серебра как коррекцию к дальнейшему росту, то он скорее подтверждает идею совсем скорой турбулентности на фондовых рынках! При которой металл вновь устремится вверх, а рынки - вниз.

Лучше рынка смотрится платина. Если ее не завалят то, возможно, платина действительно перестала быть коммодитиз и стала пытаться догнать золото - рисуя боковик на коррекции желтого метала.

Сделки на следующую неделю

Буду крыть фьючерсы ED и Eu. Si возможно еще подержу и даже наращу, но в меньшем объеме чем все валютные фьчи занимают сейчас - только с размере рублевых активов (ОФЗ и акций).

Кстати Ростелеком в пятницу неплохо вырос, он всегда это делает перед (и во время) турбулентности на рынках.

Евро против доллара опять буду пробовать покупать или на заливе на ФРС или, если я ошибся, уже подключаться по ходу движения. Если сама идея с ростом евро до 1.18-1.25 верна, то лучше пропустить 1-2 фигуры вверх, чем пересиживать лося.

По шорту РТС буду смотреть уже по ситуации. Лично я не хотел лезть в фондовый рынок в этом годы, так как все еще считаю его нелогичным. Но очень уж хорошая возможность вырисовывается - можно заработать 10-15% при риске в 2-3%. Думаю, игнорировать ее просто неразумно.

Как всегда буду рад альтернативным мнениям, комментариям и пожеланиям.

Бонусный график

В завершении, бонусный чарт по рубль/доллар. Треугольник был нарисован сильно заранее, поэтому выглядит интересно:

Как я уже пару раз замечал - нужно верить "своим черточкам", поэтому открыл позу по Si и пока подержу ее :) .